Внаслідок злиття утворюється найбільша в країні приватна фінансова група. Контроль над нею дістанеться "Відкриття", а основний власник "Росдержстраху" Данил Хачатуров стане міноритарним акціонером нового холдингу. Експерти сходяться в тому, що угода корисна як для Росдержстраху, який зможе залучити додатковий капітал, так і для всієї російської економіки, якій не вистачає успішних прикладів злиття в банківському секторі.
Про майбутнє злиття двох великих гравців банківського та страхового ринків написали РБК та «Відомості». За їхніми даними, ініціатором об'єднання виступив «Росдержстрах» та особисто Хачатуров. Піти на такий крок його змусила складна ситуація на ринку ОСАЦВ та необхідність залучати нові засоби для розвитку бізнесу. Очікується, що клієнтська база нової структури, поява якої на світ запланована на 2017 рік, складе близько 50 мільйонів людей, а активи перевищать чотири трильйони рублів.
За інформацією «Відомостей», до угоди не буде включено пенсійний бізнес «Росдержстраху» - недержавний пенсійний фонд «РМР». Поки не ясно, чи приєднається до злиття «РМР-Нерухомість». Зараз на її балансі 270 офісів "Росдержстраху" і борг у 28,7 мільярда рублів. Незважаючи на те, що контроль над майбутньою групою отримає «Відкриття», розвиватиме страховий сектор і керуватиме ним продовжить «Росдержстрах». Також відомо, що всі учасники об'єднаної структури продовжуватимуть працювати під нинішніми брендами.
Обидві сторони сподіваються, що злиття допоможе їм досягти синергії від об'єднання експертиз команд і не тільки: клієнтську базу збираються наростити завдяки напрацюванням «Росдержстраху», який, у свою чергу, розраховує скористатися досягненнями холдингу в частині дистанційних сервісів. Тим часом, співпраця «Відкриття» та «Росдержстраху» триває вже не перший рік. Серед акціонерів банку «Відкриття» є структури, пов'язані з «Росдержстрахом»: їм належить 8,7% кредитної організації, ще 1% належить безпосередньо страховій компанії, а 7,5% – довірчим керуючим НВФ «РГС».
Незважаючи на це, Хачатуров не одразу вирішив поєднуватися саме з «Відкриттям». Спершу він намагався домовитися зі «Сбербанком» та ВТБ. Останній є одним з основних акціонерів «Відкриття» (9,99%), а його перший заступник голови Юрій Соловйов минулого тижня разом із Хачатуровим та співвласником «Відкриття» Вадимом Бєляєвим зустрічався з головою ЦБ Ельвірою Набіулліною. На зустрічі майбутні партнери розповіли регулятору про свої плани та заявили про початок процедури взаємного due diligence. У результаті і «Сбербанк», і ВТБ відмовилися брати участь у угоді безпосередньо, багато в чому через обтяжливу ситуацію на ринку ОСАЦВ, який, як і раніше, залишається головним напрямком «Росдержстраху» (на частку компанії ще недавно припадав 41% усіх угод з ОСАЦВ країні, зараз – 25%).
Така прихильність до ОСАГО вже призвела до збитків у 15,5 мільярда рублів за перше півріччя 2016 року (це вдвічі більше, ніж за аналогічний період роком раніше). У зв'язку з цим страховик восени оголошував про намір залучити додатково 46 мільярдів рублів (близько 20% статутного капіталу) шляхом додаткової емісії. Провести її планувалося на відкритому ринку. У травні минулого року Центробанк навіть призупиняв ліцензію «Росдержстраху» на ОСАЦВ через порушення під час продажу полісів. «Сегмент ОСАЦВ зараз справді дуже збитковий, і саме тому «Росдержстрах» потребує залучення додаткового капіталу. Компанія є лідером цього сегменту, у тому числі в тих регіонах, в яких інші страховики не дуже хотіли працювати через високу збитковість», - розповів директор групи рейтингів фінансових інститутів Аналітичного кредитного рейтингового агентства (АКРА) Олексій Бредіхін.
Влітку в найпроблемніших з погляду доступності ОСАЦВ регіонах (з одним страховиком на весь суб'єкт РФ) запрацювала програма Єдиного агента. Її запустив Російська спілка автостраховиків (РСА). За правилами програми, присутній у такому проблемному регіоні страховик зобов'язаний продавати як агент поліси всіх компаній-членів РСА (причому компанія, поліс якої дістанеться автовласнику, визначається випадковим чином - за номером ПТС). "Росдержстрах" приєднався до програми в останній день, коли йому вже загрожували санкції від РСА - аж до позбавлення ліцензії на ОСАЦВ. «Поки що залишаються відкритими багато технічних, технологічних та процедурних питань, але якщо вдасться знайти спільне рішеннявсіх завдань, то агент може стати одним із ефективних інструментів для покращення ситуації на ринку ОСАЦВ», - визнали у результаті в «Росдержстраху».
«Держава вживає заходів щодо стабілізації ринку, наприклад, правило про пріоритет натурального відшкодування. Це має покращити фінансові показники страховиків ОСАЦВ. Процес ще триває і досі розглядається у Держдумі, але всі сподіваються, що його буде завершено. Очевидно, саме тому інвестор входить до цієї компанії, надає їй ресурси, які дозволять пережити важкий період і у майбутньому відновити своє становище. Тож я можу оцінити угоду з «Відкриттям» лише позитивно», - каже Бредіхін.
Зараз «Відкриття» - одна з небагатьох у Росії фінансових груп без страхового бізнесу. Але так було не завжди. У 2011 році Вадим Бєляєв вирішив розвивати цей напрямок та заснував одразу дві компанії в рамках своєї фінансової групи: «Відкриття страхування» та окремо – «Відкриття страхування життя». Згодом бізнесмен вирішив позбавитися обох активів: «Відкриття страхування», яке потребувало докапіталізації, минулого року купив один із керівників «Опори Росії» Олександр Кондратенков (що перейменував компанію в «Опору»), а «Відкриття страхування життя» у вересні відійшло «Росдержстраху» » та його дочірній «Росдержстрах життя».
Тоді гендирктор «Відкриття» Рубен Аганбегян говорив, що група вирішила «сфокусуватися на тих сегментах фінансового ринку, в яких вона займає лідируючі позиції і має значну експертизу». «Незважаючи на те, що "Відкриття страхування життя" показує прибуткове зростання, розмір його бізнесу істотно нижчий, ніж у лідерів ринку. Тому "Відкриття" вирішило змінити формат присутності на цьому ринку: не розвивати власний бізнес із страхування життя, а продовжити продаж страхових продуктів в офісах банку "Відкриття" на комісійній основі». У «Росдержстраху» називали угоду можливістю залучити професійну команду з якісним страховим портфелем за невеликі гроші.
Злиття великих гравців фінансового сектора – вкрай рідкісне явище у Росії, каже віце-президент Асоціації банків «Росія» Ян Арт. «Головна причина – у непрозорості та незрозумілості російського бізнесу. У банківському секторі вона висока, а ось у бізнесі загалом – на жаль, ні. Тому кожна така угода залучає особливу увагу. І навіть серед нечисленних угод абсолютна більшість становлять не злиття, а поглинання. Поглинати одне одного ми ще вміємо, а от об'єднуватися та консолідуватися – ні. Тому дії «Відкриття» цьому тлі викликають повагу. Тут йдеться саме про злиття, хоч і з домінуючою роллю «Відкриття». Це дуже важливий приклад майбутнього економіки Росії у целом. Весь ринок з цікавістю стежитиме за угодою, особливо малі банки, які у нас постійно закликають консолідуватися», - зазначив Арт у розмові з «Профілем».
Фінансова допомога у вирішенні проблем СК «Росдержстрах» поставило групу «ФК Відкриття» у небезпечне становище ще до офіційної купівлі страхової організації. Про це повідомив журналістам перший заступник голови ЦБ РФ Дмитро Тулін. За його словами, банк "ФК Відкриття" фактично почав фінансувати поточну діяльність "Росдержстраху" ще наприкінці минулого року.
Про рішення власників «ФК Відкриття» купити «Росдержстрах» стало відомо у грудні 2016 р.
«Компанія в той період часу зазнавала певних фінансових труднощів, тому була зручною мішенню для поглинання. Де-факто банк почав фінансувати її діяльність шляхом надання кредитів. Фактичні витрати банку на фінансування цієї діяльності набагато перевершили початкові очікування власників групи, банк витратив на ці цілі неабияку суму ліквідності, хоча це не було для нього смертельним кроком. Проблема була в тому, що вони вирішили фінансові проблеми „Росдержстраху“, але самі поставили себе у дуже вразливе становище», - наводить слова Д. Туліна ТАРС.
Представник ЦБ додав, що, хоча фінансування «Росдержстраху» було не єдиною причиною нинішнього катастрофічного становища банку, воно стало певним тригером, який «послужив каталізатором процесу, наблизив цю подію».
Нагадаємо, 29 серпня 2017 р. Банк Росії ухвалив рішення санувати «ФК Відкриття». У кредитній організації призначено тимчасову адміністрацію, до складу якої увійшли співробітники ЦБ РФ і ТОВ «УК ФКБС», про що повідомляється на сайті регулятора. З прес-релізу Центробанку стало відомо, що ПАТ СК «Росдержстрах» входить до групи банку, де тепер призначено тимчасову адміністрацію.
За підсумками 1-го півріччя 2017 р. збиток «Росдержстраху» склав 20,9 млрд руб., що на 52% перевищує аналогічний показник 2016 р. За підсумками минулого року страхова організація зафіксувала збиток на рівні 33,3 млрд руб. Згідно з прогнозом рейтингового агентства S&P Global Ratings, «Росдержстрах» чекають на збитки і за результатами 2017 р. Подальші «фінансові перспективи компанії залишаються невизначеними». Згідно з розрахунками експертів агентства, "ФК Відкриття" профінансував страховика мінімум на 40 млрд руб.
«Фінансові організації та спеціалізовані сервіси, що входять до групи Банку, у тому числі ПАТ Страхова компанія „Росдержстрах“, ПАТ Національний банк „ТРАСТ“, ПАТ „Росдержстрах Банк“, АТ „НВФ Лукойл-гарант“, АТ „НВФ Електроенергетики“, ВАТ „НВФ „РГС“, АТ „Відкриття Брокер“, а також „Точка“ та Рокетбанк продовжать функціонувати в нормальному режимі та обслуговувати клієнтів», - повідомляється в прес-релізі Банку Росії.
До відома
Банк «ФК Відкриття», заснований 1992 р., є системно значущою кредитною організацією і за обсягом активів посідає восьме місце. Інфраструктура банку включає 22 філії та понад 400 внутрішніх структурних підрозділів.
Банк «Відкриття» відмовився від ідеї приєднати «Росдержстрах банк», розповів на прес-конференції голови правління «Відкриття» Михайло Задорнов. Стратегія банку, власником якого в результаті санації став Центробанк, передбачала об'єднання з «Росдержстрах банком» за приєднанням Бінбанку. Угода мала відбутися у травні.
«Відкриття» має 85% «Росгосстрах банку» безпосередньо, майже решта теж належить йому – через «Росгосстрах».
"Росдержстрах банк" буде окремим банком з фокусом на автолюбителів, у нього хороша клієнтська база - 330 000 активних роздрібних клієнтів по всій Росії, розповів Задорнов.
Баланс банку очищений, заявив він: у фонд поганих активів (банк "Траст") було передано 3800000000 руб. кредитів та цінних паперів.
Спочатку «Відкриття» не збиралося видавати роздрібні автокредити чи працювати з дилерами чи автовиробниками. Але у цьому сегменті банк побачив попит. Так народилася ідея створити окремий банк для автолюбителів, розповідає Задорнов. Адже для багатьох автомобіль – це спосіб життя, елемент престижу та атрибут відпочинку та роботи.
До 2022 р. банк планує видати 228 млрд. руб. кредитів фізособам і зайняти 10,2% ринку автокредитування, у банку буде 1 млн клієнтів, розповів управляючий директор «Росдержстрах банку» Олексій Токарєв. Його, за словами Задорнова, планується призначити голови правління, документи сьогодні на погодженні в ЦБ. Токарєв очолював департамент автобізнесу ВТБ 24», Яким раніше керував Задорнов.
За словами Токарєва, банк видаватиме кредити на купівлю автомобілів з пробігом, у цього ринку великий потенціал. За прогнозами, до 2022 р. 33% усіх кредитів на покупку авто видаватимуться на вживані машини, зазначає він. Крім цього банк видаватиме кредити готівкою та кредитні картки, кредитувати юросіб, пов'язаних з автобізнесом Портфель таких кредитів згідно з планом має досягти 48 млрд руб. до 2022 р.
"Росдержстрах банк" планує відкрити 700 точок продажів у мережах автодилерів-партнерів, розповів Токарєв. Ще банк матиме 170 «легких відділень», частину нинішніх офісів буде закрито.
Задорнов вважає ці завдання здійсненними. Банк має базу «Росдержстраху» – це 40 млн осіб, а сам ринок автокредитування висококонкурентний, у найбільшого гравця частка не більше 13%.
«Росгосстрах банк» також залучатиме кошти фізосіб та юрособ. Але основу його фондування складуть міжбанківські кредити від «Відкриття» - їхня частка до 2022 р. складе 79% з 293 млрд руб. зобов'язань, йдеться у презентації. Токарєв запевнив, що вартість кредитів від материнського банку буде "ринковою".
Якщо "Росдержстрах банк" отримуватиме фондування від материнської структури, то, швидше за все, йдеться про єдине казначейство, говорить аналітик Moody's Владлен Кузнєцов. На ринку вже є випадки, коли банк із дешевшим фондуванням перерозподіляє ліквідність між дочірніми банками, видаючи їм міжбанківські кредити, зазначає він. Наприклад, так працює група Societe Generale у Росії, до якої входять Росбанк, а також «Русфінанс банк» (спеціалізується в тому числі на видачі автокредитів) та «Дельтакредит» (іпотечний банк, буде приєднаний до Росбанку), сказав Кузнєцов.
У 2022 р. «Росдержстрах банк» планує заробити 5,5 млрд руб. чистий прибуток і продати частину акцій. Банку доведеться сильно змінитись: у 2018 р. збиток «Росдержстрах банку» склав 7,4 млрд руб., йдеться в його російській звітності. Банк заробляє переважно на вкладеннях у цінних паперів. Більше 60% його процентних доходів (або 5 млрд руб.) зараз припадає на ОФЗ, а також облігації резидентів, йдеться у звітності. Решта – на розміщені в інших банках депозити, і лише 16,8% своїх відсоткових доходів банк отримує від кредитування.
Купівля банком ФК «Відкриття» компанії «Росдержстрах» в результаті обрушила саму фінансову корпорацію, змусивши її власника спішно покинути країну. Рікошетом ця операція поставила на межу банкрутства НВФ «Майбутнє» Бориса Мінця, який вклав гроші в «Відкриття», а тепер активно бігти на Мальту. Нарешті, схаменулося і саме Міністерство внутрішніх справ (МВС), яке не може зрозуміти, чому успішна раніше страхова організація раптом виявилася повним банкрутом, а її активи були перетворені Данилом Хачатуровим на нерухомість та виведені за кордон. Про те, що МВС звернулося до Центробанку з проханням перевірити діяльність «Росдержстраху», повідомив у четвер заступник голови ЦБ Володимир Чистюхін. Регулятор зараз опрацьовує це питання.
У банку «Відкриття», якому зараз належить «Росдержстрах», тривалий час працювала тимчасова адміністрація, яка дивилася усі бізнес-процеси страховика, розповів він: «Ми маємо для себе ухвалити рішення, чи є необхідність обговорити з колегами з МВС, чи є необхідність проводити перевірку або можна просто скористатися всіма тими документами та знаннями, які сьогодні є у ЦП» (цитата з RNS).
Наразі законодавство не передбачає формат спільних перевірок, зазначив Чистюхін. «Перевірка — це лише інструмент, треба отримати якісь факти. Не факт, що для цього потрібна перевірка. «Фінансова група «Відкриття» щільно працює з правоохоронними органами, зокрема МВС, з цілої низки напрямків. Інформацію про причину звернення МВС до Банку Росії з перевірки Росдержстраху не маємо», - сказав представник «ФК Відкриття».
Крадіжки в Росгосстраху
У грудні 2017 року Михайло Задорнов, який очолив на початку цього року «ФК Відкриття» та раду директорів «Росдержстраху», в інтерв'ю «Комерсанту» розкритикував роботу колишнього менеджменту страховика. На його думку, в «Росдержстраху» панував «згори до низу» крадіжка і за унікальної позиції на ринку він примудрився «в особі власників та менеджменту абсолютно нічого не зробити за десять років».
Колишній співвласник та президент групи «Росдержстрах» Данило Хачатуров в інтерв'ю «Ведомостям» відповів на звинувачення у крадіжці. За його словами, вихідці з цієї самої «команди невміх», зокрема, сьогодні очолюють страхові напрямки в ЦБ, Ощадбанку та ВТБ. «У компанії жодної позикової копійки не було! А щоб вкрасти у себе, можна придумати набагато простий спосіб, ніж вкласти на це 15 років життя і сотні мільярдів рублів вкладень, щоб побудувати компанію - лідера ринку у всіх видах страхування », - зауважив Хачатуров.
"Росгосстрах" перестав бути прибутковим у 2015 році, тоді збиток компанії склав 5 млрд рублів і з тих пір тільки зростав. За дев'ять місяців 2017 року (звітності за рік ще не було) збиток страховика склав 35,3 млрд. рублів, що на 60% перевищує аналогічний показник минулого року (22 млрд. рублів). «Росдержстрах» у 2018 році планує вибратися зі збитків. Для цього він закриє частину офісів і не відновлюватиме частку на ринку ОСАЦВ.
За даними агентства «Руспрес», СК «Росдержстрах» та керуюча компанія (УК) «Менеджмент-консалтинг» є міноритарними акціонерами ФГ «Майбутнє», що об'єднує недержавні пенсійні фонди(НВФ) Бориса Мінця. Ці дві компанії висували свого кандидата для обрання до ради директорів на позачергових зборах акціонерів ФГ «Майбутнє», але він не був включений до списку для голосування, оскільки термінів для подання пропозиції про кандидатуру не було дотримано.
Страхова компанія та однойменний банк Данила Хачатурова дісталися власникам "Відкриття" і, зрештою, державі безкоштовно, але з значними боргами.
Щойно куплений «Відкриттям» «Росдержстрах» стане однією з головних статей витрат ЦП на санацію банку. ЦБ витратить на докапіталізацію "ФК Відкриття" 250-400 млрд рублів. Оцінка попередня, тому санація, швидше за все, стане найбільшою в історії. До цього рекордсменом був Банк Москви, на оздоровлення якого держава виділила 295 млрд. рублів.
Як пише видання The Bell, ЦБ розглядав різні варіанти вирішення проблем "Відкриття" з початку 2017 року. Комплексна перевірка банку розпочалася у травні 2017 року. Інформації про виведення активів із банку ЦБ «поки що немає». У випадку з «Відкриттям» однією з головних статей витрат ЦП стане підтримка щойно купленого банком «Росдержстраху». Купівля страховика з десятками мільйонів клієнтів (тільки з ОСАЦВ — 21,5 млн) стала останньою великою угодою «Відкриття» на шляху до статусу too big to fail.
ОСАЦВ приносило «Росдержстраху» величезні збитки (загалом у 2016 році чистий збиток компанії склав 33 млрд рублів, у першому півріччі 2017 року – понад 23 млрд рублів). Але акціонери «Відкриття» розраховували, що угода перетворить їх у найбільшу приватну фінансову групу у Росії з активами 4-5 трлн рублів і 55 мільйонами клієнтів.
Колишній власник «Росдержстраху» Данил Хачатуров мав стати міноритарієм цієї найбільшої групи. Чим усе скінчилося? Як з'ясував The Bell, Хачатуров в результаті угоди з продажу "Росдержстраху" не отримав, як планувалося, частку в групі "Відкриття".
Про продаж Хачатуровим «Росдержстраху» стало відомо наприкінці минулого року. Угода, мала бути безгрошової - страхова компанія, РГС-банк та інші активи Хачатурова, включаючи нерухомість, мали перейти групі «Відкриття». До рішення регулятора щодо санації банку планувалося, що за свої активи Хачатуров отримає міноритарну частку у холдинговій компанії «Відкриття». "Відомості" оцінювали майбутній пакет Хачатурова в 8%.
Угода з продажу активів закрита, але жодного пакету Хачатуров не отримав, розповіли джерела, близькі до банку та самого Хачатурова. Одне з джерел, близьких до бізнесмена, трактує угоду так: Хачатуров фактично віддав компанію, позбавившись збиткового бізнесу. Наразі це проблема держави. ЦБ обіцяє, що «Росдержстрах» та інші компанії групи банку «Відкриття» продовжать функціонувати у нормальному режимі та обслуговувати клієнтів. Головний керуючий директор страхової компанії Ніколаус Фрай сподівається, що рішення ЦБ допоможе компанії подолати кризу в сегменті ОСАЦВ.
По суті, нароблені Хачатуровим та акціонерами банку "Відкриття" борги тепер оплачуватимуть ЦБ РФ та бюджет Росії.