Оцінка фінансового стану позичальника – лізингової компанії (Шаталова Є.П.). Аналіз комерційної діяльності лізингових компаній Аналіз лізингової діяльності підприємства

Вступ

Глава 1 Економічний зміст лізингу

Передумови виникнення лізингу

Економічна сутність лізингу

Класифікація лізингу

Особливості використання лізингу у Росії. Огляд ринку

Глава 2 Механізм лізингу

Основні елементи механізму лізингу

Лізингові платежі

Методи визначення розміру лізингових платежів

Глава 3 Аналіз діяльності підприємства та шляхи розвитку ТОВ «Сімпак»

3.1 Опис підприємства

3.2 Аналіз товару

3.3 Моніторинг та тенденції розвитку ринку

3.4 Організація виробництва

3.5 Основні проблеми та шляхи їх вирішення

Глава 4 Використання лізингу у діяльності ТОВ «Сімпак»

4.1 Предмет лізингу

4.2 Лізингодавець та умови лізингу

4.3 Страхування майна, переданого в лізинг

Глава 5 Оцінка економічного ефекту використання лізингу у діяльності ТОВ «Сімпак»

Глава 6 Еколого- правові основидіяльності ТОВ «Сімпак» Висновок

Список використаних джерел

Вступ

Перетворення під впливом науково-технічного прогресу сфери виробництва та обігу, глибокі зміни економічних умов господарювання викликають необхідність пошуку та запровадження нетрадиційних для господарства нашої країни методів відновлення матеріально-технічної бази та модифікації основних фондів суб'єктів різних форм власності. Одним із таких методів є лізинг.

До початку 60-х років лізинг у зарубіжних країнах в основному торкався роздрібних компаній, які часто орендували свої приміщення. Протягом останніх трьох десятиліть популярність лізингу різко зросла; замість того, щоб позичати гроші для покупки комп'ютера, автомобіля, судна або супутника, компанія може взяти його в лізинг.

Актуальність розвитку лізингу у Росії, включаючи формування лізингового ринку, обумовлена ​​насамперед несприятливим станом парку устаткування: значний питома вагаморально застарілого обладнання, низька ефективність його використання, немає забезпеченості запасними частинами тощо. буд. Одним із варіантів вирішення цих проблем може бути лізинг, який поєднує всі елементи зовнішньоторговельних, кредитних та інвестиційних операцій.


Робота опублікована

Вступ
1. Теоретичний аспект вивчення комерційної діяльності лізингових компаній
1.1. Лізинг як економічна категорія
1.2. Специфіка організації процесів лізингових компаній
2. Аналіз комерційної діяльності лізингової компанії з прикладу ТОВ «Альфа-Лізинг»
2.1. Характеристика компанії
2.2. Аналіз комерційної діяльності компанії
3. Рекомендації щодо вдосконалення комерційної діяльності лізингової компанії
Висновок
Список літератури
додаток

Включення Росії у загальносвітові економічні процеси вимагає підвищення її конкурентоспроможності як на внутрішньому, так і на міжнародному ринках.
Рівень конкурентоспроможності російських компаній повністю залежить від темпів організації нових виробництв, що відповідають сучасним і перспективним потребам ринку, з використанням нових досягнень науки і техніки і, отже, тісно пов'язаний з оновленням основних фондів підприємств, їх модернізацією на новій технологічній основі та в кінцевому підсумку залежить від забезпеченості підприємств обладнанням у необхідній кількості та асортименті. Активізація інвестиційної діяльності у реальному секторі економіки та її ефективність залишаються одними з основних проблем у Росії. Власних коштів реалізації більшості інвестиційних проектів навіть у великих підприємств явно недостатньо, і тим більше малих і середніх.
Необхідні перетворення на промисловості багато в чому обмежуються не тільки можливостями підприємств використовувати позикові фінансові засоби, нестачею капіталу, його витоком за кордон, а й низькою ефективністю реалізації проектів, відсутністю жорсткого контролю за цільовим використанням коштів.
Для успішного розвитку інвестиційних процесів у промисловості, що у Росії форми інвестицій повинні активно доповнюватися фінансовими механізмами, щоб забезпечити закріплення грошових потоків у реальному секторі економіки та його ефективність. Один із таких інструментів є лізинг. У країнах із ринковою економікою лізинг давно й успішно розвивається, нині можна оцінювати і певний російський досвід у цьому напрямі. Приклади контрактів, подібних за своєю природою з лізингом, зустрічаються вже у стародавній історії, хоча, звісно, ​​як сучасний фінансовий інструмент лізинг отримав розвиток у другій половині XX в., поширившись із США інші країни.
Лізингова діяльність – складне соціально-економічне явище, яке виконує низку найважливіших завдань щодо формування та розвитку основних галузей економіки країни, сприяє активізації інвестиційних процесів. У країнах із ринковою економікою вагома частина всіх інвестицій – це інвестиції, що з лізингом. До лізингу звертаються будь-які суб'єкти підприємницької діяльності, незалежно від сфери діяльності, форми власності, розміру, рівня розвитку, фінансового стану. З іншого боку, юридичні та фізичні особиактивно інвестують вільні фінансові ресурси у створення лізингових схем.
Лізинг відноситься до найпоширенішого виду діяльності, масштаби його щорічно зростають. Це насамперед тим, що за умов швидкого розвитку нових видів технологій, зміни її поколінь використання потенційних можливостей лізингових угод дозволяє оперативно оновлювати технічну базу виробництва та систематично здійснювати інвестиції.
Питанням становлення лізингових відносин у російській економіці присвячено велика кількістьмонографій та статей у періодичній пресі. Теоретичні та методологічні засади організації лізингу розглядалися у наукових працях вітчизняних учених: В. Д. Газмана, Т.Г. Філософової, Л. М. Прилуцького, Н. М. Васильєва, С. Н. Катиріна, Л.М. Лепе, А. В. Горемикина, В. М. Джуха, С. Л. Ковинєва, Т. А. Красовий, Ю.М. Лапигіна, Є. М. Четиркіна, Є. В. Сокольських, М. І. Лещенко, О.М. Чекмарьової та ін., а також зарубіжних авторів.
Об'єкт дослідження – комерційну діяльність.
Предмет дослідження - комерційна діяльність лізингових компаній.
Об'єкт спостереження - ТОВ "Альфа-Лізинг"
Ціль роботи – провести аналіз комерційної діяльності лізингових компаній.
Завдання:
1. Розглянути лізинг як економічну категорію.
2. Вивчити специфіку організації процесів лізингових предприятий.
3. Провести аналіз комерційної діяльності лізингової компанії з прикладу ТОВ «Альфа-Лізинг».
4. Сформулювати рекомендації щодо вдосконалення комерційної діяльності лізингової компанії.

1. Антошина, О.А. Ризики господарської діяльності лізингової компанії/О.А. Антошина// Управління економічними системами: електронний науковий журнал. - 2014. - № 5 (65). - С. 18.
2. Баженова, В.І. Оцінка ліквідності та платоспроможності лізингової компанії / В.І. Баженова / / Інноваційний розвиток економіки. - 2012. - № 5 (11). - С. 74-78.
3. Володін, А. А. Управління фінансами (фінанси підприємства): Підручник/О.О. Володін. - М.: Інфра-М, 2006. - 685 с.
4. Газман, В. Д. Лізинг: фінансування та сек'юритизація: навч. посібник для вузів/В. Д. Газман. - М.: Вид. будинок Вищої школи економіки, 2011. - 469 с.
5. Гордієнко, Т. Формування фінансової структури лізингової компанії / Т. Гордієнко // Вісник Київського національного торговельно-економічного університету. - 2009. - № 3 (65). - С. 61-68.
6. Горьомикін, В.А. Лізинг: Підручник/В.А. Горьомикін. - М.: Філін, 2009. - 944 с.
7. Дмитрієв А. Сучасний розвиток лізингової діяльності в Російській Федерації / А. Дмитрієв, А. Клейменов// Транспортна справа Росії. - 2013. - № 1. - С. 155-157.
8. Зманівська, М.А. Комплексна оцінка ефективності кластерів для лізингових компаній/М.А. Змановська // Наука та сучасність. - 2011. - № 13-3. - С. 133-138.
9. Ібрагімов, Х.А. Управлінський облік у лізингових компаніях/Х.А. Ібрагімов // Вісник Дагестанського державного університету. - 2011. - № 5. - С. 153-157.
10. Іванова, Ю.М. Збалансована система показників лізингової компанії/Ю.Н. Іванова, Л.А. Жукова // Теорія та практика сервісу: економіка, соціальна сфера, технології. - 2011. - № 2 (8). - С. 133-141.
11. Качанова А.А. Тенденції розвитку лізингової діяльності у Росії / А.А. Качанова, А.В. Алексєєва // Nauka-Rastudent. – 2014. – №5 (05). - С. 6.
12. Керіна Е.М. Лізингова діяльність у РФ: чинники, що визначають вартість лізингу/Е.Н. Керіна, Є.В. Чикішев // Праці Братського державного університету. Серія: Природні та інженерні науки. - 2013. - Т. 2. - С. 89-92.
13. Кирилових, А.А. Правові основи лізингу: учеб.-практ. посібник/А.А. Крилових. - М.: Юстіцінформ, 2009. - 112 с.
14. Ковальов, В.В. Лізинг: фінансові, обліково-аналітичні та правові аспекти: навчально-практ. посібник/В.В. Ковальов. - М.: Проспект, 2011. - 448 с.
15. Мішин, А.Ю. Удосконалення бізнес-процесів як ключовий фактор успіху російських лізингових компаній/А.Ю. Мішин // Управлінські науки в сучасної Росії. - 2014. - Т. 2. - № 2. - С. 410-413.
16. Нікітіна, М.Ю. Ефективність створення лізингової компанії за умов дії Митного Союзу / М.Ю. Нікітіна // Економіка та управління: аналіз тенденцій та перспектив розвитку. - 2012. - № 2-1. - С. 141-144.
17. Пацанов, С.В. Розвиток філійної мережі лізингової компанії як основний спосіб завоювання регіональних ринків лізингових послуг/С.В. Пацанов// Известия Волгоградського державного технічного університету. - 2009. - Т. 5. - № 9. - С. 68-70.
18. Просвітів, Г.І. Лізинг: завдання та рішення: Навчально-методичний посібник/Г.І. Просвітів. - М: Альфа-Прес, 2008. - 160 с.
19. Смекалов, П. В. Організація обліку та аналізу лізингових операцій на сільськогосподарських підприємствах: навчальний посібник/ П. В. Смекалов, Е. Ч. Циденова, С. В. Смолянінов. - СПб.: Проспект Науки, 2010. - 208 с.
20. Списки найбільших лізингових компаній // Експерт-online [Електронний ресурс] URL: http://www.raexpert.ru/ratings/leasing/ (дата звернення 23.12.4)
21. Трифонова, Є.М. Склад грошових потоків лізингової компанії/Є.М. Трифонова // Сучасна економіка: проблеми, тенденції, перспективи - 2011. - № 4. - С. 36-40.
22. Філософова, Т.Г. Лізинг: навч. посібник для студентів вищих навчальних закладів, які навчаються за спеціальностями економіка та управління / Т.Г. Філософова. - 3-тє вид., Перероб. та дод. - М.: ЮНІТІ-ДАНА, 2008. - 191 с.
23. Хізірієва, Д.І. Переваги та відмінні риси лізингової угоди / Д.І. Хізірієва // Право та економіка. - 2009. - № 8. - С. 30-36.
24. Шапошников, І.Г. Розвиток небанківських кредитних інститутів Росії/І.Г. Шапошников// Фундаментальні дослідження. - 2014. - № 8-5. - С. 1153-1157.
25. Шаховська, Л.С. Маркетингові інструменти підвищення конкурентоспроможності лізингової компанії/Л.С. Шаховська, С.В. Пацанов// Вісник Волгоградського державного університету. Серія 3: Економіка. Екологія. - 2008. - № 2. - С. 69-73.

Ця робота не підходить?

Якщо ця робота вам не підійшла, ви можете замовити допомогу у наших експертів.
Оформіть замовлення та дізнайтесь вартість допомоги по вашій роботі найближчим часом! Це безкоштовно!

×

Купити роботу

Сума до оплати: руб.

Для придбання готової роботивведіть свою пошту,
на неї буде відправлено куплену вами роботу.

×

Виберіть тип... Бізнес-план Квиток ВКР Дипломна робота Доповідь Інше Завдання Кандидатська дисертація Кейс Контрольна роботаКурсова робота Курсовий проект Лабораторна робота Магістерська дисертація Монографія Набір тексту Онлайн тест, онлайн допомога Відповіді на питання Відгук Звіт по практиці Переклад Підвищення унікальності тексту Презентація Розрахунково-графічна робота (РГР) Розрахунково-практична робота Реферат Рецензія Семінар Твір Твір

Оформіть замовлення і експерти почнуть відгукуватися вже через 10 хвилин.

Дізнатись вартість

Дізнайся про вартість допомоги по твоїй роботі! Безкоштовно!

Виберіть тип... Бізнес-план Квиток ВКР Дипломна робота Доповідь Інше Завдання Кандидатська дисертація Кейс Контрольна робота Курсова робота Курсовий проект Лабораторна робота Магістерська дисертація Монографія Набір тексту Онлайн тест, онлайн допомога Відповіді на запитання Відповідь на практиці Переклад Підвищення унікальності тексту Презент графічна робота (РГР) Розрахунково-практична робота Реферат Рецензія Семінар Твір Стаття Творча робота

Виберіть предмет... Бібліотечна справа Геополітика Ділове спілкування Дизайн Документознавство та архівознавство Дошкільна педагогіката психологія Інший предмет (не вказано у списку) Журналістика Здоровий спосіб життя (ЗОЖ) Іноземна моваМистецтво Історія Історія педагогічної освіти Контроль якості кулінарної продукції Конфліктологія Культура мови Культурологія Латинська мова Література Логіка Логопедія Основи психології сім'ї та сімейного консультування Педагогіка Політологія Професійна етика та службовий етикет Психологія Психологія работа Социология Теория и практика массовой коммуникации Теория коммуникаций Физическая культура Философия Формирование современного ассортимента Этика Языки (переводы) Языкознание и филология Агрономия Аналитическая химия Анатомия Археология Астрономия Безопасность жизнедеятельности (БЖД) Биология Биотехнология Биофизика Биохимия Ботаника Ветеринарная фармакология Вирусология Генетика География Геодезия Геология Гигиена Демография Другой предмет (не вказано у списку) Зоотехнія з основами разведения Коллоидная химия Концепции современного естествознания (КСЕ) Медицина Механизация Микробиология Молочное дело Невропаталогия Неорганическая химия Нефтегазовое дело Органическая химия Основы ветеренарии Патфизиология СХЖ Природопользование Психотерапия Сельское и рыбное хозяйство Терапия Токсикология Фармакология Фармацевтическая химия Физиология Физиология животных Химия Экология Авторское право Аграрное право Административная деятельность Административное право Антимонопольне право Арбітражний процес Банківське право Бюджетне право Валютне право Гірське право Державна служба Цивільно-процесуальне право Цивільне право Діяльність органів внутрішніх справ (ОВД) Інший предмет (не вказано у списку) Європейське право Житлове право Заставне право Захист прав споживачів Земельне право Історія держави та права зарубіжних країн Історія держави та права Росії Історія вітчизняної держави та права Історія політичних та правових навчань Комерційне право Конституційне право Криміналістика Кримінологія Міжнародне правоМуніципальне державне право Податкове право Нотаріат Основи оперативно-розшукової діяльності Основи права Право Право інтелектуальної власності Право соціального забезпечення Правознавство Правоохоронні органи Підприємницьке право Прокурорський нагляд Римське право Сімейне право Страхова право Судова медицина Судова етика Судовий процес Теорія держави та Транспортне право Трудове право Туристичне право Кримінально-виконавче право Кримінально-процесуальне право Кримінальне право Управління суспільними відносинами Фінансове право Господарське право Екологічне право Юридична психологія MathCAD Автоматизація технологічних процесів Автотранспорт Алгебра Архітектура та будівництво Бази даних Військові дисципліни Волоконно- Обчислювальна математика Геометрія Гідравліка Гідрогазодинаміка Гірська справа Діта чи машин Дискретна математика Інший предмет (не вказано у списку) Залізниця Вимірювальна техніка Ізоляція та перенапруга Інженерна графіка Інформатика Інформаційна безпека Інформаційні технологіїКадастри Комп'ютерне проектування Комп'ютерні технології Лінійна алгебра Математична статистика Математичний аналізМатеріалознавство та технологія матеріалів Машинобудування Металургія Метрологія Метрологія, стандартизація та сертифікація Механіка Багатоканальні телекомунікаційні системи Морська техніка Мультисервісні мережі зв'язку Навігація Надійність електропостачання Наноінженерія Накреслювальна геометрія Обладнання підприємств громадського харчування Загальна енергетика Операційні системиОптика Основи та фундаменти Основи радіозв'язку та телебачення Приладобудування та оптотехніка Програмування Програмне забезпечення цифрових систем комутації Проектування підприємств громадського харчування Процеси та апарати Радіопередавальні пристрої Радіотехніка Радіофізика Мережі зв'язку Опір матеріалів Суднобудування Суднобудування Схемотехніка Теоретична механіка Теоретичні основи електротехніки ймовірностей Теорія масового обслуговування Теорія машин та механізмів Теорія вирішення винахідницьких завдань (ТРВЗ) Теорія електричних ланцюгів (ТЕЦ) Теплофізика Теплоенергетика та теплотехніка Технічна механіка Технічне обслуговування автомобілів Технологічні машини та обладнання Технологія громадського харчування Технологія продовольчих продуктів та товарів Холодильна технікаЦифрова обробка сигналів Цифрові системи передач (ЦСП) Електроніка Електроживлення пристроїв Електротехніка Аналіз господарської діяльності Антикризове управління Аудит Банківська справа Бізнес-планування Бухгалтерський облік та аналіз Бухгалтерський облік та аудит Бухгалтерська справа Бюджет та бюджетна система Зовнішньоекономічна діяльність Державне та муніципальне Гроші, кредит, банки (ДКБ) Інший предмет (не вказано у списку) Інвестиції Інноваційний менеджмент Інституційна економіка Інформаційні системи в економіці Інформаційні технології в управлінні Дослідження систем управління (ІСУ) Історія економічних навчань Комерційна діяльність Корпоративні фінанси Маркетинг Методи прийняття управлінських рішень Мікроекономіка Світова економіка МСФЗ Податки та оподаткування Організаційне ра Організація підприємницької діяльності Організація виробництва Основи статистики та бухгалтерського обліку Основи фінансового облікуОцінка нерухомості та бізнесу Планування Виробничий менеджмент Ринок цінних паперів Системний аналіз Кошторисна справа Соціально-культурний сервіс та туризм Соціально-економічна статистика Статистика Стратегічний менеджмент Страхування Митна справа Теорія організації Теорія управління Теорія економічного аналізу (ТЕА) Товарознавство Торгова справа Туризм Управління витратами Управління витрат Управління проектами Фінансова математика Фінансовий менеджмент Фінанси Фінанси та кредит Ціноутворення Економетрика Економіка Економіка машинобудування Економіка нерухомості Економіка галузі Економіка галузі інфокомунікацій Економіка підприємства Економіка зв'язку Економіка будівництва Економіка праці Економіко-матема Економічна теоріяЕкономічний аналіз

Вкажіть дату, коли потрібно отримати виконане замовлення.

Сергій Калінінкредитний аналітик департаменту ризик-менеджменту

Данило Амамбаєвкредитний аналітик департаменту ризик-менеджменту
Група компаній «РЕГІОН»

Інформаційно-аналітичний журнал «Територія лізингу» №2 за 2013 рік

Вперше лізингові компанії вийшли на російський облігаційний ринок у 2001 р. У ролі першопрохідця виступила лідируючі позиції на ринку «РТК-Лізинг» – кептивна компанія ВАТ «Ростелеком», фінансові показники якої були кращими за середньогалузеві. Компанія зуміла розмістити по відкритій підписці облігаційний випуск розміром 500 млн. руб.

Поточний стан ринку облігацій лізингових компаній

Починаючи з 2001 р. спостерігається помітне зростання обсягу ринку облігацій лізингових компаній (рис. 1)

Втім, порівнюючи рівні розвитку лізингового бізнесу у Росії ринку боргових паперів компаній цього сегмента, можна з упевненістю констатувати недостатність останнього.

Частка коштів, отриманих від розміщення облігацій, у сукупній ресурсній основі лізингових підприємств становить близько 5%. На ринках США, Канади, Західної Європи цей показник значно вищий – 12–15%.

Сьогодні в обігу в Росії перебуває 70 випусків боргових паперів лізингових компаній, а від народження цього ринку в нашій країні відбулося погашення 32 випусків, 6 випусків анульовано, ще за чотирма емітентами допустив дефолт.

Важливим є ще один кількісний аспект: лише 5% від загальної кількості діючих лізингових компаній зважилися на випуск облігацій. У тому числі 80% обсягу розміщених цінних паперів посідає «ВЕБ-лізинг», «ВТБ Лізинг», «ТрансФин-М» і «Лізингову компанію УРАЛСИБ», що залишилися 20% – ще 10 компаній (рис. 2). Середній термін обігу випусків – 5,1 років.

Ключові аспекти випуску боргових паперів лізинговими компаніями

Першочергова і, ймовірно, найважливіша мета випуску боргових паперів лізинговими компаніями – збільшення гнучкості та маневреності. У разі кредитного фінансування лізингові платежі мають бути суворо синхронізовані з погашенням основного боргу кредиту та відсотків, а терміни за угодами – можна порівняти з фондуванням. При виході на організовані боргові ринки потреба у синхронізації відпадає.

Компанія, отримавши 3-5-річні ресурси від облігаційного розміщення, має певну «свободу» вибору терміну дії договору, а також підходів до оцінки кредитомісткості та платоспроможності потенційного лізингоодержувача, оскільки немає необхідності в оцінці проекту банком, що кредитує угоду. Це дозволяє скоротити період розгляду проекту та прийняття рішення щодо нього.

Важливий аспект – вартість ресурсів. На кредитні кошти вона найчастіше вища за дохідність за облігаціями. Таким чином, у лізингових компаній з'являється можливість або збільшити маржинальний дохід, або розміщувати вигідніші оферти на ринку, не кажучи вже про те, що ресурсами від облігаційних позик можна рефінансувати дорожчі кредити. Ще одним ступенем свободи і те, що передане в лізинг майно нічого очікувати обтяжене банківськими заставами.

Складнощі виходу лізингових компаній ринку громадського боргу

Але є низка істотних перешкод по дорозі лізингової компанії ринку публічних запозичень. По-перше, підготовка облігаційного випуску потребує певних знань, навичок, кваліфікованих спеціалістів та адміністративних ресурсів. По-друге, при виході ринку публічного боргу необхідно продемонструвати високий рівень прозорості, розкривши як дані зі звітності, а й обсяг і якість лізингового портфеля, що найчастіше одна із головних стримуючих чинників.

Крім того, потенційні інвестори при оцінці компанії не обходять увагою показники рівня власного капіталу та обсягу лізингового портфеля, якість ризик-менеджменту, спрямованість бізнесу, становище у галузі.

Стандарти оцінки лізингової компанії

У силу складної специфіки бізнесу об'єктивно оцінити лізингову компанію більш проблематично, ніж інших учасників боргового ринку. І якщо якісні показники її діяльності більш-менш доступні інвесторам, то з кількісними виникають певні труднощі.

Насамперед це пов'язано з недосконалістю в регулюванні відображення поточної діяльності у звітних документах. Складнощі в оцінці виникають через те, що існує кілька різних видів лізингу, відповідно, і різноманітність у способах відображення лізингових операцій у фінансової звітностікомпанії з МСФЗ, GAAP(USA) і особливо РСБУ. МСФЗ та РСБУ мають якісні відмінності як у частині розкриття фінансової інформації лізингових компаній, так і у фінансово-розрахунковій системі.

У стандарті РСБУ структура статей балансу визначається відповідно до умов договору лізингу та балансоутримувача активу, у ролі якого може виступати як лізингодавець, так і лізингоодержувач. По суті, баланс за російськими стандартами не відображає те, що відбувається, і не дає реальної картини щодо діяльності компанії на цьому ринку. Основна проблема звітів лізингових компаній з РСБУ – нерозкриття структури лізингового портфеля, його кредитної та ринкової якості, ліквідності та обсягу прострочених платежів. Варто зазначити, що окремого ПБУ, який регламентував би облік у лізингових компаніях, немає.

Що стосується МСФЗ, то стандарт IAS 17 Leases повною мірою надає необхідні дані. На відміну від РСБУ майно, передане в лізинг, то, можливо відбито лише з балансі лізингоодержувача. Структура міжнародної звітності дає змогу побачити широкий спектр показників. Так, наприклад, у складі активів лізингової компанії можна назвати статтю «Чисті інвестиції в лізинг» (NIL), де показана наведена вартість майбутніх лізингових платежів. Фінансова звітність розкриває інформацію про кредитну якість портфеля, дебіторської заборгованостіта прострочених платежах. Звітність, зроблена на основі міжнародних стандартів, є інформативнішою та дозволяє більш об'єктивно оцінити компанію.

Однак тільки 24 компанії в Росії готують звітність, що аудується, за стандартами МСФЗ, а публікують її лише вісім компаній - лідерів цього бізнесу. Непопулярність звітності по МСФЗ пов'язана з небажанням розкривати реальний фінансовий стан підприємств та додаткові витрати, пов'язані з її упорядкуванням. При цьому така поведінка російських лізингових компаній багато в чому пояснюється ще й тим, що вони орієнтовані переважно на кредитні ресурси внутрішнього ринку.

Втім, у найближчій перспективі можливі серйозні зрушення у цьому питанні. Відповідно до Плану Мінфіну РФ з розвитку бухгалтерського обліку та звітності в нашій країні на 2012-2015 рр. Ряд російських правил бухгалтерського обліку (ПБУ) буде замінено новими федеральними стандартами бухгалтерської звітності, розробленими з урахуванням міжнародних норм. Ця реформа торкнеться всі російські організації, включаючи і лізингові компанії. Відповідно до п. 6 цього документа повний переклад індивідуальної звітності на МСФЗ має завершитися до 2015–2016 років.

Проте навіть у нинішній ситуації можна об'єктивно оцінити діяльність лізингової компанії. Для цього необхідний детальний аналізринкових та кредитних ризиків достовірно розкритого лізингового портфеля. Проте на практиці надання цієї інформації – рідкісна «подія».

Критерії оцінки лізингової компанії

У зв'язку з цим ми визначили групу фінансових показників, куди варто звертати увагу під час аналізу лізингової компанії з придбання її облігацій. Вони можуть використовуватися і під час розгляду питання кредитування.

До таких показників відносяться:

1. Рівень (достатність) власного капіталу – розраховується аналогічно до банківського Н1. Лізингова діяльність багато в чому нагадує банківську та будується за принципом «залучення ресурсів за нижчими ставками, розміщення – за вищими». Логічно припустити, що показник власного капіталу не лише відображає масштаби бізнесу та серйозність намірів акціонерів щодо його розвитку, а й можливість покриття зобов'язань у разі настання дефолту щодо активів під ризиком (NIL). Говорячи про рівень достатності, зазначимо, що банківський регулятор (Банк Росії) встановлює для кредитних організацій планку не нижче 10%, тоді як стандарт БК «Базель 3» передбачає щонайменше 8% без урахування резерву.
2. Покриття коротко- та довгострокових фінансових зобов'язань з урахуванням вартості ресурсів лізинговими платежами (лізинговим портфелем). Нормований за термінами показник буде більш інформативним, але можливість ранжування виникне у разі розкриття даних про грошовий потік (CF) підприємства або якісно розшифровану звітність МСФЗ. При його розрахунку необхідно враховувати різні нюанси, наприклад, ПДВ за придбаними цінностями або розмір отриманих авансів від лізингоодержувачів тощо. З нашої практики мінімальне значення показника – близько 1,07.
3. Рівень прострочення портфеля – частка прострочених платежів у сукупному портфелі. Через постійну зміну обсягів лізингового портфеля цей показник варто розглядати в динаміці. Дані використовуваних нами досліджень аналітичних агентств свідчать, що діапазон значень рівня прострочення «поза кризою» становить від 0,5 до 3% від сукупного портфеля, за умов кризи він розширюється до 9%. Верхній межі показник зазвичай досягає посткризового періоду. Саме в цей час у портфелі є максимальна кількість неплатників, а його зростання за рахунок нового бізнесу не відбувається.

Є й інші параметри, що відносяться до категорії допоміжних, але їхня вага в загальній оцінці менша. До них ми відносимо рентабельність активів, власного та інвестованого капіталу, середньозважену вартість позикових коштів, фінансовий леверидж. У цю групу можна включити ще кілька критеріїв, але наша практика показує, що вони слабко впливають загальну оцінку.

Підходи до визначення кредитоємності лізингової компанії

Існує кілька підходів до визначення обсягу кредитоємності лізингової компанії з погляду інвесторів на облігаційному ринку, а саме встановлення ліміту:

• за масштабом діяльності з урахуванням виручки, валюти балансу з подальшим коригуванням на кредитну якість;
• за ліквідністю та величиною портфеля, основний принцип якого аналогічний принципу розрахунку ліміту з метою сек'ютиризації портфеля;
• з розрахунку обсягів та ліквідності боргових цінних паперів емітента.

Але одним з найбільш раціональних підходів, на наш погляд, є визначення ліміту кредитоємності за нормою достатності власного капіталу. Таким чином, ми маємо можливість розрахувати обсяг інвестицій у лізингову компанію, на яку вона зможе збільшити свої робочі активи, не виходячи за межі показника достатності власного капіталу. Наступним кроком при такому підході є визначення «апетиту до ризику», тобто тієї кількості коштів від отриманого розрахункового ліміту кредитомісткості, який інвестор готовий вкласти в облігації емітента з урахуванням ринкових характеристик паперів (прибутковість, дюрація, наявність оферти, ліквідність), перерахованих вище показників кредитної якості та, звичайно ж, суб'єктивної експертної думки.

У російському законодавстві облік у лізингових компаніях регламентує Наказ Мінфіну про відображенні у бухгалтерському обліку операцій за договором лізингу (Наказ МФ-РФ від 17 лютого 1997 р. № 15).

Російська економіка переживає період глибокої кризи, характерною рисою якого є вивільнення великої кількості економічно активного населення з оборонної промисловості, науки, культури та освіти. Перебудова вітчизняної економіки супроводжується створенням нових підприємств та ліквідацією великої кількості нерентабельних виробництв, а отже, збільшенням безробіття серед населення працездатного віку.

З іншого боку, ринку гостро відчувається дефіцит товарів та послуг, як масових, і специфічних, запропонованих за прийнятними цінами. Щоб вони зрештою з'явилися, необхідні лише організаційні заходи.

Таким чином, наразі створено передумови для зародження та розвитку нових підприємств, нового бізнесу.

Для організації успішного функціонування нового підприємства необхідні щонайменше такі умови:

• - Конструктивна бізнес-ідея;
• - ефективне керівництво (менеджмент);
• - фінансова основа, яка є невід'ємною від інших складових бізнесу.

Найпростіший і найнадійніший варіант створення фінансової бази – це кошти власників бізнесу, вкладені в підприємство у тій чи іншій формі. Але проблема полягає в тому, що бізнесмени-початківці мають, як правило, недостатній капітал. У світовій практиці ця проблема вирішується по-різному. Але сутність залишається одна. Хтось (інвестиційний фонд, банк, держава), що має гроші, повинен погодитися почати новий (а значить, особливо ризикований) бізнес разом з підприємцем-початківцем. Мотивальним мотивом у своїй для приватних інвесторів служить зазвичай перспектива високих прибутків, а державних структур - забезпечення зайнятості чи соціальна значимість проекту. У сучасних умовах виявляється, що практично єдиним загальнодоступним джерелом фінансових ресурсів є комерційний банк, якщо він зацікавлений працювати з бізнесом-початківцем. Така зацікавленість може виникнути лише тоді, коли, з одного боку, для інвестування пропонується проект, прийнятний з погляду прибутковості, з другого - комерційний банк має у своєму розпорядженні відповідні фінансові ресурси, які, зазвичай, мають бути довгостроковими. Додатковим стимулом сприяння банку бізнес-початківцю може бути бажання «виростити» собі хорошого клієнта, який з часом користуватиметься широким спектром банківських послуг. У ситуації, коли конкуренція між комерційними банками стає дедалі гострішою, цей чинник важливий.

Звичайно, можлива і ситуація, коли в рамках проведеної ним політики комерційний банк в принципі не працює з невеликим бізнесом, що розвивається, орієнтуючись на великого, стабільного клієнта.

Здається, об'єктивні економічні умови складаються отже поява та розвитку нових підприємств неминуче. Комерційні банки, будучи на сьогоднішній день найголовнішим доступним джерелом фінансових ресурсів, зацікавлені у співпраці з новим бізнесом.

Водночас ринок нестабільний, відсутня об'єктивна оперативна інформація про його діяльність, законодавство та податкова система недосконалі, інфляція непрогнозована, у підприємців досвід роботи та планування в умовах ринку недостатній, дефіцит кваліфікованих консультантів, які могли б допомогти підприємцю-початківцю спланувати його бізнес, високе зростання Злочинність - далеко не повний перелік факторів, що перешкоджають нормальному розвитку ринкових відносин в економіці країни.

Слід зазначити, що важливою особливістю нового бізнесу, з погляду оцінки банківських ризиків, є неможливість застосовувати традиційні методи оцінки кредитоспроможності, засновані на «історичному матеріалі»: фінансової звітності за минулі періоди, відомості про репутацію клієнта тощо. Для нового бізнесу основою оцінки спроможності позичальника виконати свої зобов'язання за кредитом (кредитоспроможністю) служить запропонований ним бізнес-проект. Відповідно до методів оцінки кредитоспроможності відносяться методи, що застосовуються для аналізу бізнес-планів, оскільки в основі запропонованого для кредитування проекту має лежати ефективна бізнес-ідея, оформлена у вигляді хорошого бізнес-плану. Його наявність є необхідною умовою початку розгляду кредитної заявки на організацію нового бізнесу.

Сучасний рівеньнауково-технічного прогресу потребує нових підходів до вирішення проблем інвестиційної політики. У процесі заміни засобів виробництва на машини та верстати нових поколінь, запровадження передових складних технологій виникає потреба у використанні адекватних неординарних методів фінансування, що відповідають новим умовам. При цьому найголовнішими вимогами до фінансування стали простота та дешевизна заміни обладнання, гарантія від інвестиційних ризиків.

Найбільшою мірою цим потребам відповідає лізинг. Постійно удосконалюючись і трансформуючись, лізинг об'єднав у собі безліч ефективних форм та методів інвестування і, по суті, виявився не лише одним із найцікавіших наслідків НТР, а й найважливішим засобом її реалізації. Недостатня кількість лізингових операцій у Росії говорить про відсутність сучасних методів інвестування та нашої непідготовленості до вступу до повноцінної ринкової економіки, зверненої в розвитку виробництва.

Мета даної курсової роботиполягає в тому, щоб розкрити переваги лізингу як перспективного напряму діяльності комерційних банків, організацій та фінансових інститутів та дати уявлення про основи цієї діяльності. Досягнення мети підпорядковані поставлені у роботі завдання: розгляд економічної сутності лізингу; вироблення рекомендацій та пропозицій щодо розвитку лізингових відносин у нашій країні; виявлення та оцінка найбільш ефективних напрямківВикористання лізингу в російську економіку. Предмет розгляду – лізингові відносини комерційних банків з економічними суб'єктами господарювання, різновиди їхнього прояву.

Економічне становище, що склалося в країні, зараз характеризується як вкрай суперечливе. З одного боку, споживчий ринок насичений товарами, почав функціонувати ринок акцій та облігацій, істотно зросла питома вага послуг, що відображає позитивний розвиток торгівлі, фінансових інститутів, банківського сектора, життєво необхідних для нормального функціонування ринкової економіки. Окрім цього почали формуватися валютний та фондовий ринки.

З іншого боку, скорочується валовий внутрішній продукт, що глибоко торкається насамперед інвестиційної сфери. Для зростання виробництва необхідно постійно збільшувати оборотний капітал, джерела якого при високому рівніінфляції, який був головною проблемою досі, практично відсутні. В результаті – спад виробництва, зростання кількості неплатоспроможних підприємств. Головним боржником стала сама держава, яка не оплачує своєчасно замовлену продукцію та послуги, яка не виконує бюджетних зобов'язань.

комерційний банк економіка лізинг

Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму, розташовану нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http://www.allbest.ru/

Курсова робота

За дисципліною: Економіка підприємства

Тема: "Аналіз комерційної діяльності лізингових компаній"

Виконав:

Студент 2 курсу

групи 99006

економічного факультету

Д.С. Шибухів

Перевірив:

Молодцова К.А.

м. Казань 2010 р.

Вступ

2. Удосконалення механізму лізингових угод у комерційних банках

2.1 Аналіз існуючої практики та організація договірної роботи у проведенні операцій з фінансового лізингу

2.2 Аналіз основних етапів лізингових угод під час кризової економіки Росії

2.3 Фінансові методи державної підтримки розвитку лізингової діяльності комерційних банків

3. Удосконалення методики розрахунку платежів за операціями лізингу в інвестиційній діяльності комерційних банків Росії

3.1 Аналіз діючих розрахунків платежів за операціями лізингу

Вступ

Російська економіка переживає період глибокої кризи, характерною рисою якого є вивільнення великої кількості економічно активного населення з оборонної промисловості, науки, культури та освіти. Перебудова вітчизняної економіки супроводжується створенням нових підприємств та ліквідацією великої кількості нерентабельних виробництв, а отже, збільшенням безробіття серед населення працездатного віку.

З іншого боку, ринку гостро відчувається дефіцит товарів та послуг, як масових, і специфічних, запропонованих за прийнятними цінами. Щоб вони зрештою з'явилися, необхідні лише організаційні заходи.

Таким чином, наразі створено передумови для зародження та розвитку нових підприємств, нового бізнесу.

Для організації успішного функціонування нового підприємства необхідні щонайменше такі умови:

Конструктивна бізнес-ідея;

Ефективний посібник (менеджмент);

Фінансова основа, яка є невід'ємною від інших складових бізнесу.

Найпростіший і найнадійніший варіант створення фінансової бази – це кошти власників бізнесу, вкладені в підприємство у тій чи іншій формі. Але проблема полягає в тому, що бізнесмени-початківці мають, як правило, недостатній капітал. У світовій практиці ця проблема вирішується по-різному. Але сутність залишається одна. Хтось (інвестиційний фонд, банк, держава), що має гроші, повинен погодитися почати новий (а значить, особливо ризикований) бізнес разом з підприємцем-початківцем. Мотивальним мотивом у своїй для приватних інвесторів служить зазвичай перспектива високих прибутків, а державних структур - забезпечення зайнятості чи соціальна значимість проекту. У сучасних умовах виявляється, що практично єдиним загальнодоступним джерелом фінансових ресурсів є комерційний банк, якщо він зацікавлений працювати з бізнесом-початківцем. Така зацікавленість може виникнути лише тоді, коли, з одного боку, для інвестування пропонується проект, прийнятний з погляду прибутковості, з другого - комерційний банк має у своєму розпорядженні відповідні фінансові ресурси, які, зазвичай, мають бути довгостроковими. Додатковим стимулом сприяння банку бізнес-початківцю може бути бажання «виростити» собі хорошого клієнта, який з часом користуватиметься широким спектром банківських послуг. У ситуації, коли конкуренція між комерційними банками стає дедалі гострішою, цей чинник важливий.

Звичайно, можлива і ситуація, коли в рамках проведеної ним політики комерційний банк в принципі не працює з невеликим бізнесом, що розвивається, орієнтуючись на великого, стабільного клієнта.

Здається, об'єктивні економічні умови складаються отже поява та розвитку нових підприємств неминуче. Комерційні банки, будучи на сьогоднішній день найголовнішим доступним джерелом фінансових ресурсів, зацікавлені у співпраці з новим бізнесом.

Водночас ринок нестабільний, відсутня об'єктивна оперативна інформація про його діяльність, законодавство та податкова система недосконалі, інфляція непрогнозована, у підприємців досвід роботи та планування в умовах ринку недостатній, дефіцит кваліфікованих консультантів, які могли б допомогти підприємцю-початківцю спланувати його бізнес, високе зростання Злочинність - далеко не повний перелік факторів, що перешкоджають нормальному розвитку ринкових відносин в економіці країни.

Слід зазначити, що важливою особливістю нового бізнесу, з погляду оцінки банківських ризиків, є неможливість застосовувати традиційні методи оцінки кредитоспроможності, засновані на «історичному матеріалі»: фінансової звітності за минулі періоди, відомості про репутацію клієнта тощо. Для нового бізнесу основою оцінки спроможності позичальника виконати свої зобов'язання за кредитом (кредитоспроможністю) служить запропонований ним бізнес-проект. Відповідно до методів оцінки кредитоспроможності відносяться методи, що застосовуються для аналізу бізнес-планів, оскільки в основі запропонованого для кредитування проекту має лежати ефективна бізнес-ідея, оформлена у вигляді хорошого бізнес-плану. Його наявність є необхідною умовою початку розгляду кредитної заявки на організацію нового бізнесу.

Сучасний рівень науково-технічного прогресу потребує нових підходів до вирішення проблем інвестиційної політики. У процесі заміни засобів виробництва на машини та верстати нових поколінь, запровадження передових складних технологій виникає потреба у використанні адекватних неординарних методів фінансування, що відповідають новим умовам. При цьому найголовнішими вимогами до фінансування стали простота та дешевизна заміни обладнання, гарантія від інвестиційних ризиків.

Найбільшою мірою цим потребам відповідає лізинг. Постійно удосконалюючись і трансформуючись, лізинг об'єднав у собі безліч ефективних форм та методів інвестування і, по суті, виявився не лише одним із найцікавіших наслідків НТР, а й найважливішим засобом її реалізації. Недостатня кількість лізингових операцій у Росії говорить про відсутність сучасних методів інвестування та нашої непідготовленості до вступу до повноцінної ринкової економіки, зверненої в розвитку виробництва.

Мета даної курсової роботи полягає в тому, щоб розкрити переваги лізингу як перспективного напряму діяльності комерційних банків, організацій та фінансових інститутів та дати уявлення про основи цієї діяльності. Досягнення мети підпорядковані поставлені у роботі завдання: розгляд економічної сутності лізингу; вироблення рекомендацій та пропозицій щодо розвитку лізингових відносин у нашій країні; виявлення та оцінка найбільш ефективних напрямів застосування лізингу в російську економіку. Предмет розгляду – лізингові відносини комерційних банків з економічними суб'єктами господарювання, різновиди їхнього прояву.

Економічне становище, що склалося в країні, зараз характеризується як вкрай суперечливе. З одного боку, споживчий ринок насичений товарами, почав функціонувати ринок акцій та облігацій, істотно зросла питома вага послуг, що відображає позитивний розвиток торгівлі, фінансових інститутів, банківського сектора, життєво необхідних для нормального функціонування ринкової економіки. Окрім цього почали формуватися валютний та фондовий ринки.

З іншого боку, скорочується валовий внутрішній продукт, що глибоко торкається насамперед інвестиційної сфери. Для зростання виробництва необхідно постійно збільшувати оборотний капітал, джерела якого за високому рівні інфляції, колишньому головною проблемою досі, практично відсутні. В результаті – спад виробництва, зростання кількості неплатоспроможних підприємств. Головним боржником стала сама держава, яка не оплачує своєчасно замовлену продукцію та послуги, яка не виконує бюджетних зобов'язань.

комерційний банк економіка лізинг

1. Роль фінансового лізингу в інвестиційній діяльності російських комерційних банків

1.1 Еволюція механізму участі банків РФ у лізингових операціях

Аналіз існуючої практики показав, що на російському лізинговому ринку сьогодні присутні такі групи лізингодавців:

комерційні лізингові компанії – дочірні компанії великих банків: РГ-Лізинг (Сбербанк), Промбуд – лізинг (Промбудбанк), Лізингбізнес (Мосбізнесбанк), Інкомлізинг (Інкомбанк);

комерційні лізингові компанії, створені за галузевою чи виробничою ознакою (Аеролізинг, Лукойл-лізинг);

напівкомерційні лізингові компанії, створені за участю державних чи муніципальних органів (Агропромлізинг, Московська лізингова компанія, Лікобуд), які фінансуються за рахунок відповідних бюджетів;

лізингові компанії, створені торговими компаніями, та інші лізингові компанії, які не мають зв'язку ні з банківськими, ні з промисловими, ні з державними ресурсами (Крейт-лізинг, Петролізинг);

іноземні фірми – постачальники обладнання, автотранспортних засобів та технологій (IVECO, Scania, DAF).

Лізингові компанії, створені банками, орієнтуються для надання стандартних лізингових послуг широкому колу клієнтів, що виключає, з іншого боку, переважного обслуговування клієнтів «власного» банку. Зазвичай банки як фінансують діяльність дочірніх компаній, а й активно поставляють їм клієнтів у складі тих, хто звертається безпосередньо до банку отримання кредиту придбання основних засобів. Природно, що підприємства, що входять у структуру великих банків, і є найбільшими над ринком, мають великий портфель замовлень, схожі із західними, отже, найсучасніші методи роботи, кваліфікований персонал.

Лізингові компанії, створені державними та муніципальними структурами, жорстко спрямовані на здійснення лізингових угод із певними типами клієнтів. Умови лізингових угод, запропоновані цими компаніями, які зазвичай використовують пільгове бюджетне фінансування, є більш привабливими для клієнтів, порівняно з умовами, запропонованими комерційними лізинговими компаніями, проте доступність їхніх послуг дуже обмежена. Часто перед такими компаніями питання ефективності або хоча б надійності лізингових проектів, що реалізуються, стоїть не так гостро, як для комерційних лізингових компаній.

Галузеві лізингові компанії орієнтуються обслуговування підприємств певної галузі. Станом початку 1996 р. майже всі існуючі такі компанії діяльності не вели. Багато в чому «галузеві» лізингові компанії орієнтуються на держпідтримку. Не ведуть діяльності та інші лізингові компанії, дочірні підприємства різних торгових будинків, фірм-виробників, а також створені приватними особами. Не маючи доступу до достатніх фінансових ресурсів, ці компанії лізингових угод не укладають. Ряд іноземних фірм-виробників (переважно це стосується ринку великовантажних автомобілів) використовують лізинг як інструмент збуту своєї продукції. Лізингові угоди, що укладаються ними, зазвичай передбачають участь російського банку, прийнятного для іноземної фірми, що видає гарантію свого клієнта кінцевого лізингоодержувача.

Ряд лізингових компаній поруч із власне лізингом використовує у своїй діяльності механізм купівлі-продажу майна на виплат. Незважаючи на те, що по суті визначень лізингу як виду діяльності та договору лізингу як підвиду договору оренди, такі операції не мають жодного відношення до лізингу, вони проте відповідають «спрощеному» розумінню лізингу з боку клієнтів як угоди, в якій:

а) кредитор фінансує придбання позичальником певного имущества;

б) фінансування здійснюється над грошової, а натуральної формі;

в) майно, що фінансується, є забезпеченням угоди через збереження на нього права власності кредитора:

р) позичальник оплачує періодично платежі, відшкодовують як кошти, вкладені кредитором на початковому етапі угоди, і створюють дохід.

Не можна не відзначити, що ряд банків (Схід-Захід, Російський кредит, Міжпромбанк) вибрали собі спосіб участі в лізингових угодах не через дочірню лізингову компанію, а через механізм видачі гарантій на користь лізингових компаній (зазвичай іноземних). Така діяльність також не є лізингом, однак і щодо даних суб'єктів ринку склалася думка про те, що вони займаються лізингом.

Лізинговий процес здійснюється, як правило, у три етапи. Спочатку проводиться підготовча робота щодо укладання юридичних угод (договорів). Цьому передує докладне вивчення всіх умов та особливостей кожної угоди. Після чого оформляються: заявка, одержувана Лізингодавцем від майбутнього Лізингоодержувача, висновок про платоспроможність Лізингоодержувача та ефективність лізингового проекту, замовлення-наряд, що направляється Постачальнику обладнання Лізингодавцем, кредитний договір, що укладається Лізингодавцем (лізинговою Компанією) з Банком про надання позики для проведення.

З другого краю етапі лізингового процесу три- і двосторонніх договорах виробляється юридичне закріплення лізингової угоди. При цьому оформляються: договір купівлі-продажу обладнання (майна) у лізинг, акт приймання його в експлуатацію, лізингова угода, договір на технічне обслуговуванняпереданого в лізинг устаткування (майна).

Третій етап лізингового процесу охоплює період використання устаткування (майна). При цьому ведеться бухгалтерський облік та звітність за всіма лізинговими операціями, здійснюється виплата Лізингодавцю лізингових платежів, а після закінчення терміну лізингу оформляється подальше використання обладнання (майна).

Основним документом лізингової угоди, у якому відбиваються основні відносини, є лізингову угоду. Воно полягає між Лізингодавцем та Лізингоодержувачем, де вказується, що Лізингоодержувачу надається у користування для виробничої експлуатації обладнання (майно). Лізингова угода набирає чинності з моменту підписання акта приймання обладнання (майна) як об'єкта угоди в експлуатацію і діє протягом обумовленого в ньому терміну. Акт приймання оформляється Лизингополучателем, а підписується усіма сторонами, учасниками лізингової угоди, тобто. Лізингодавцем, Лізингоодержувачем та Постачальником - виробником.

Після оформлення акта приймання обладнання (майна) в експлуатацію Лізингодавець не несе відповідальності перед Лізингоодержувачем, оскільки останній вибір обладнання (майна) здійснював самостійно.

У процесі експлуатації обладнання (майна) Лізингоодержувач покликаний використовувати його відповідно до рекомендацій та технічних інструкцій Постачальника, утримувати його у працездатному стані, проводити необхідне обслуговування, поточний ремонт і все це за власний рахунок.

Усі ризики, що виникають у процесі експлуатації обладнання (майна) і пов'язані з руйнуванням, втратою, передчасним зносом, псуванням або пошкодженням незалежно від заподіяної шкоди, Лізингоодержувач приймає він.

Як правило, загальна сума лізингових платежів включає: суму, що відшкодовує вартість лізингового обладнання (майна), плату Лізингодавцю за використання, кредитні ресурси на його придбання за лізинговим договором, комісійну винагороду Лізингодавцю, плату за страхування лізингового обладнання (майна), якщо вона була застрахована Лізингодавцем, плату за додаткові послуги Лізингодавцю, передбачені договором, суму податку на лізингове обладнання (майно), на придбання автотранспортних засобів, що є предметом лізингового договору, інші витрати Лізингодавця, передбачені договором.

Вся сума лізингових платежів у Лізингоодержувача належить собівартість виробленої їм продукції (робіт, послуг). Сума витрат за користування кредитами, що використовуються на фінансування лізингових угод, належить у Лізингодавця на собівартість лізингових послуг. Лізингове обладнання (майно) враховується на балансі Лізингодавця за вартістю, їм нараховується і амортизація лізингового обладнання (майна) у межах коефіцієнтів, встановлених чинним законодавством РФ.

Порівняння варіантів отримання кредиту безпосередньо і через лізинг показує, що очевидна та фінансова вигідна. Крім того, оскільки кошти по лізингу знаходяться на балансі у Лізингодавця, у Лізингоодержувача з'являються додаткові можливості до залучення позикових коштів.

Міжнародний лізинг здійснюється російськими Лізингодавцями та Лізингоодержувачами у формі імпортного та експортного лізингу. При цьому мита та податки на лізингове обладнання (майно) не стягуються, якщо в лізинговому договорі передбачено його повернення після закінчення терміну лізингу. У разі, якщо у договорі передбачено наступний перехід права власності на лізингове обладнання (майно) російській стороні(або навпаки) наприкінці терміну договору мита та податки на лізингове обладнання стягуються.

Лізингові розрахунки проводяться: грошовими платежами, компенсаційними товарами, послугами та інших., і навіть змішаними, коли з грошовими виплатами допускаються платежі товарами і. Використовуються платежі з авансом (депозитом), коли Лізингоодержувач вносить аванс Лізингодавцю в момент оформлення угоди, а потім після введення обладнання (майна) в експлуатацію виплачує узгодженими частками суму лізингового платежу, що залишилася.

Можна використовувати також варіант розрахунків, що базується на деякому встановленому в угоді відсотку від обсягу реалізації продукції, виробленої на лізинговому устаткуванні, суми отриманого прибутку.

Платежі, як правило, вносяться за узгодженим сторонами графіком, що додається до лізингової угоди та може мати періодичність щомісячну, щоквартальну або щорічну. Одноразові платежі у вигляді авансу здійснюються у поєднанні з періодичними внесками, якщо вони обумовлені угодою сторін.

Залежно від фінансового стану лізингоодержувача в угоді може обумовлюватися порядок виплати лізингових платежів рівними частками, з розмірами, що збільшуються або зменшуються, залежно від стійкості фінансового становища Лізингоодержувача.

Операції з лізингу (фінансового) можуть здійснюватись лише за наявності відповідної ліцензії у Лізингодавця. За відсутності її, зазначені операції підлягають відображенню в обліку гаразд, передбаченому чинним законодавством РФ, з змісту договору (угоди зі здачі у найм майна, угоди купівлі-продажу).

Стратегія і тактика планування діяльності підприємства в умовах ринку будується на основі бізнес-плану, що є комплексним техніко-економічним та організаційним обґрунтуванням шляхів досягнення поставлених цілей. Як правило, бізнес-план формується за участю фахівців з маркетингу, збуту, постачання, організації виробництва, юриста та економіста-фінансиста. Останній на основі інформації, що міститься у всіх розділах бізнес-плану, оцінює необхідні ресурси, витрати, очікувані фінансові результати та ефективність діяльності підприємства за обраної фінансової стратегії.

Переваги лізингу проти іншими методами інвестування у тому, що підприємець може розпочати справу, маючи лише частиною (приблизно 1/3) коштів, необхідні придбання приміщень та устаткування (майна). Підприємствам надаються не кошти, контролю над обгрунтованим витратою яких який завжди можливий, а безпосередньо засоби виробництва, необхідні оновлення і розширення виробничого апарату. У цьому лізинг стимулює акумулювання коштів приватних інвесторів, зокрема населення, вклади яких у банках станом на 1 грудня 1995 р. становили 65,0 трлн. руб.

Лізинг має високий потенціал економічного співробітництва із зарубіжними країнами, у зв'язку з чим міжнародний лізинг набуває все більшого поширення.

Проте успішному розвитку лізингу у Росії перешкоджає ряд причин:

не вистачає стартового капіталу для організації лізингових компаній, оскільки вони мають придбати обладнання (майно) у виробника за повну вартість та передати його Лізингоодержувачу;

подвійне оподаткування на додану вартість, що стягується за придбане Лізингодавцем обладнання (майно). При цьому його величина, як і виплати відсотків за взятий Лізингодавцем для придбання обладнання (майна) кредит, переноситься на лізингові платежі. Відповідно до чинного порядку податку додану вартість додатково нараховується на лізингові платежі, тобто. на той самий товар він нараховується двічі (у проекті федерального закону про лізинг передбачено один раз);

відсутність інфраструктури лізингового ринку, розвиненої мережі лізингових компаній, консалтингових фірм, які б обслуговували всіх учасників лізингового ринку;

недостатнє розуміння сутності лізингу, його переваг як у потенційних лізингодавців, так і підприємців потенційних лізингоодержувачів;

відсутність системи інформаційного забезпечення лізингу, яка б забезпечувала наявність постійно заповнюваної та доступної інформації про пропозиції лізингових послуг;

відсутність досвідчених кадрів для лізингових компаній.

Лізинг, як нове напрям у підприємницької діяльності Росії, вимагає постійного обслуговування прийнятих нормативно-правових актів та його систематичного коригування, з урахуванням постійного моніторингу за дійсністю системи нормативно-законодавчих документів, виявлення положень, що перешкоджають розвитку лізингу та його своєчасного усунення.

Основними завданнями Фонду сприяння розвитку лізингу в Російській Федерації є:

участь у розробці та реалізації державної політикиі державних програму сфері лізингу у Росії;

створіння оптимальних умовдля розвитку конкуренції у різних сферах виробництва шляхом фінансової підтримки лізингових проектів, спрямованих на розвиток підприємництва, малого бізнесу та виробництва конкурентоспроможної продукції;

здійснення спільно з державними, громадськими та іншими організаціями експертизи та конкурсного відбору інноваційно-інвестиційних програм, проектів та заходів, пов'язаних з лізинговою діяльністю, спрямованих на вирішення проблем сприяння розвитку лізингу в Росії та участь у їхньому інвестуванні;

міжнародне співробітництво у галузі лізингу;

участь у розробці законодавчих та правових актів з питань розвитку лізингу у Росії; - участь в організації та інвестуванні проведення комерційних виставок, ярмарків нової техніки та технологій, конференцій, симпозіумів, лекцій, семінарів з питань, пов'язаних із лізингом;

організація підготовки та підвищення кваліфікації спеціалістів з лізингу.

При цьому в процесі своєї діяльності Фонд зможе надавати інвестиційні гарантії суб'єктам лізингу, кредитувати лізингові компанії та Лізингоодержувачів, надавати консультаційні послуги з лізингової діяльності, у тому числі щодо підбору необхідних технологій та засобів виробництва з юридичних, інвестиційних та інших питань лізингових угод, а також представляти іноземні фірми при здійсненні ними ділових контактів з лізинговими компаніями та брати участь у роботі федеральних органів влади при обговоренні питань, що відносяться до розвитку лізингу.

Лізинг у період становлення та розвитку потребує державної підтримки, необхідність якої обумовлена ​​економічною ситуацією в країні – інфляцією, високими ставками рефінансування, низькою платоспроможністю потенційних лізингоодержувачів.

Схема фінансового лізингу проста. Банк фінансує закупівлю лізингової компанії обладнання. Вона здає його в оренду підприємству, яке не має в своєму розпорядженні достатніх коштів для його придбання або просто не вважає за потрібне купувати щось дороге в постійне користування. Орендар обладнання (лізингоодержувач) може взяти його на короткий термін, після чого повернути обладнання лізингової компанії. Може орендувати на тривалий, а може (і ця форма дуже поширена) орендувати обладнання за умови його поступового викупу у власність. Таким чином, для лізингоодержувача це дуже гнучка форма інвестиційного кредиту.

1.2 Законодавче забезпечення та розвиток фінансового лізингу в Росії

Розкриття можливостей розвитку фінансового лізингу в інвестиційній діяльності підприємств розпочнемо з правового забезпечення цього виду фінансової діяльності, оскільки саме надійне законодавство є гарантією успішної господарської діяльності. Правова невизначеність відносин партнерів з лізингових угод тривалий час стримувала розвиток цього перспективного методу фінансування витрат виробництва щодо оновлення та заміни основних фондів підприємств.

Предметом лізингу згідно із Законом можуть бути будь-які неспоживані речі, у тому числі підприємства та інші майнові комплекси, будівлі, споруди, обладнання, транспортні засоби та інше рухоме та нерухоме майно, що може використовуватись для підприємницької діяльності.

У Законі визначено суб'єкти лізингу. Ними є лізингодавець, лізингоодержувач та продавець (постачальник).

Важливим визначення кола учасників (суб'єктів) лізингових відносин і те, що ними може бути як резиденти, і нерезиденти Російської Федерації.

Особливе місце у законі займають норми про лізингові компанії. Лізингові фірми (фірми) - це комерційні організації (резиденти чи нерезиденти Російської Федерації), виконують відповідно до своїми установчими документами функції лізингодавців та отримали у встановленому законодавством Російської Федерації порядку дозволу (ліцензії) для здійснення лізингової діяльності. Важливо також те, що засновниками лізингових компаній (фірм) можуть бути не лише юридичні та фізичні особи (резиденти та нерезиденти Російської Федерації), а й громадяни, зареєстровані як індивідуальні підприємці.

Для здійснення лізингової діяльності у встановленому законодавством Російської Федерації порядку лізингові підприємства мають право залучати кошти юридичних (резидентів і нерезидентів Російської Федерації).

Законом встановлено, що лізингова діяльність як лізингових компаній, так і громадян, зареєстрованих як індивідуальні підприємці, здійснюється лише на підставі дозволів (ліцензій), отриманих у встановленому законодавством Російської Федерації порядку. Ця норма Закону є імперативною, тобто. загальнообов'язковою.

У Законі запроваджено норми про форми, типи та види лізингу, визначено поняття внутрішнього та міжнародного лізингу, довгострокового, середньострокового та короткострокового лізингу.

Довгостроковий лізинг - це лізинг, здійснюваний протягом трьох і більше років, середньостроковий - здійснюваний протягом півтора до трьох років, короткостроковий - здійснюваний протягом менше півтора року. Наведені у Законі основні типи лізингу (довгостроковий, середньостроковий, короткостроковий) були відсутні раніше у Російському законодавстві,

Основними видами лізингу, як зазначено у Законі, є фінансовий, поворотний та оперативний.

Поворотний лізинг - різновид фінансового лізингу, у якому продавець (постачальник) предмета лізингу одночасно виступає як і лізингоодержувач.

Оперативний лізинг - вид лізингу, при якому лізингодавець закуповує на свій страх і ризик майно і передає його лізингоодержувачу як предмет лізингу за певну плату, на певний термін та на певних умовах у тимчасове володіння та користування.

Особливостями володіння, користування та розпоряджень предметом лізингу є умови переходу у власність предмета лізингу лізингоодержувачу (фінансовий лізинг) та повернення предмета лізингу лізингодавцю (оперативний лізинг).

У процесі лізингової діяльності між її учасниками укладаються угоди, в умови виконання яких можуть включатися додаткові послуги, що надаються лізингодавцем як на початок користування, так і в процесі користування предметом лізингу лізингоодержувачем, а саме: придбання у третіх осіб прав на інтелектуальну власність (ноу-хау , ліцензійних прав, прав на товарні знаки тощо); придбання у третіх осіб товарно- матеріальних цінностей, необхідних у період проведення монтажних (шефмонтажних) та пусконалагоджувальних робіт; здійснення монтажних (шефмонтажних) та пусконалагоджувальних робіт щодо предмета лізингу, навчання персоналу; післягарантійне обслуговування та ремонт предмета лізингу та ін. Перелік, обсяг та вартість додаткових послуг повинні бути зазначені у договорі лізингу.

Особливим видом відносин під час здійснення лізингової діяльності є сублізинг - такий вид відносин, у якому відбувається переуступка прав користування предметом лізингу третій особі. Дані відносини мають бути оформлені договором сублізингу. Підставою передачі предмета лізингу в сублізинг є письмове згоду лізингодавця.

Законом визначено поняття міжнародного сублізингу. Його відмінна особливість- переміщення предмета лізингу через митний кордон Російської Федерації лише термін дії договору сублизинга.

Предмет лізингу, переданий у тимчасове володіння та користування лізингоодержувачу є власністю лізингодавця. За договором фінансового лізингу предмет лізингу, переданий лізингоодержувачу, за згодою сторін може враховуватися на балансі лізингодавця або лізингоодержувача.

У Законі встановлено норми, що визначають право лізингодавця на безперечне стягнення грошових сум та безперечне вилучення предмета лізингу у випадках невиконання лізингоодержувачем умов договору, здійснення лізингоодержувачем сублізингу без згоди лізингодавця, погіршення споживчих якостей предмета лізингу якщо лізингоодержувач більше двох разів поспіль після закінчення встановленого договором терміну платежу не вносить плати за користування предметом лізингу. Право безперечного стягнення грошових сум та безперечного вилучення предмета лізингу, надане лізингодавцю у випадках, передбачених Законом, нормами Цивільного кодексуРосійської Федерації, і навіть договором.

У договорі лізингу мають утримуватися суттєві положення та умови. Ними, зокрема, є точний опис предмета лізингу, обсяг переданих прав власності, найменування місця та зазначення порядку передачі предмета лізингу, зазначення терміну дії договору, порядок балансового обліку майна та ін.

Фінансовий лізинг - одне із найпоширеніших у світовій економіці видів лізингу. Він є лізинг із виплатою вартості майна. Строк, на який передається майно у тимчасове користування, наближається за тривалістю до терміну експлуатації та амортизації усієї або більшої частини вартості майна. Фінансовий лізинг заснований на швидкості і гнучкості, тому він популярний серед клієнтури, що пред'являє попит на різні об'єкти лізингового фінансування. Цьому сприяє також застосування множини різних форм фінансового лізингу, які отримали самостійну назву (внутрішній, зовнішній, поворотний, прямий, роздільний, револьверний і т.д.)

Обов'язковою умовою ліцензування лізингової діяльності є вимога, щоб прибуток від реалізації лізингових послуг у лізингової компанії становив щонайменше 40% загального обсягу доходів за підсумками господарську діяльність протягом року. Така законодавча норма для російських лізингодавців неприйнятна, оскільки багато лізингових компаній перебувають у скрутному фінансовому становищі. Тому в умовах економічної кризи вони змушені займатися не лише лізинговими, а й іншими видами господарської діяльності. Наприклад, для комерційних банків чи підприємств - виробників обладнання, призначеного для лізингу, лізингова діяльність стає просто неможливою.

Вказана вимога для ліцензування лізингової діяльності має бути скасована. З урахуванням досвіду роботи російських лізингових компаній як обов'язкова умова ліцензування має бути наявність самого факту проведення лізингової угоди, незалежно від інших видів діяльності компанії або підприємства, а також без урахування вартості лізингового обладнання, величини платежів, періодичності лізингових угод тощо. такий порядок прийнято в інших сферах підприємницької діяльності. Наприклад, комерційний банк хоче отримати ліцензію на операції із дорогоцінними металами. При видачі ліцензії Центральний банк, звичайно, не враховує весь обсяг банківських операцій та питому вагу серед них операцій із дорогоцінними металами.

У чинних нормативних актах та у проекті Закону «Про лізинг» не регламентуються дії лізингодавця щодо лізингоодержувача, коли він стає неплатоспроможним. На практиці лізингові компанії використовують різні способи гарантії, насамперед банківську та поруку.

Про зворотний лізинг. Це – один із видів фінансового лізингу. Власник - він же майбутній орендар - продає своє майно лізингової компанії, отримуючи цим необхідні кошти. Правомочності володіння та користування в нього залишаються, оскільки одночасно укладається договір оренди. Сторони у договорі можуть передбачити можливість викупу орендарем орендованого майна за залишковою вартістю після закінчення строку оренди.

Розвиток лізингу у Росії. Перехід нашої економіки до гнучкішої ринкової системи господарських відносин виявив потребу пошуку шляхів реалізації людського та технічного потенціалу, його якісного оновлення. Багатогранні механізми лізингових відносин багато в чому можуть допомогти у вирішенні цих завдань. У нашій країні лізингові операції досі мали епізодичний характері і застосовувалися переважно у зовнішньоекономічній діяльності. Вони пройшли три етапи. Перший почався на рубежі 60-70-х років і закінчився наприкінці 80-х. На той час ще радянські зовнішньоекономічні організації здійснювали в основному разові та невеликі за обсягом угоди щодо верстатів, ковальсько-пресового, енергетичного обладнання, літаків, морських судені обчислювальної техніки, причому з ініціативи західних фірм. Лізинг формулювався в угодах як оренда на певний термін, що відповідає терміну служби майна, що здається в оренду, зі збереженням права власності за орендодавцем. У нашій країні окремі лізингові операції здійснювали такі організації, як «Автоекспорт», «Тракторекспорт», «Судоімпорт», «Аерофлот» та «Морфлот». , та французький банк «Креді Ліонне» заснували СП «Промоліз», діяльність якого концентрувалася на фінансуванні лізингу контейнерів та транспортних засобів. У другій половині 80-х років набір лізингових форм. використовуваних підприємствами країни у зовнішньоекономічній сфері став більш різноманітним. Другий етап тривав близько двох років, розпочавшись з весни, а точніше з 1 квітня 1989, коли підприємства отримали право виходу на зовнішній ринок. У зв'язку з цим відкрилися нові можливості використання міжнародного лізингу, у тому числі на компенсаційній основі. Наступним імпульсом розвитку лізингу стало запровадження із першого січня 1991 р. нових норм амортизаційних відрахувань, які передбачають прискорену амортизацію з єдиною метою швидшого відновлення основних фондів. Тому обсяг закупівель обладнання усіма банками для здачі у найм зріс з 1,3 млн. крб. на 1 липня 1989 р. до 286 млн. руб. на 1 січня 1992 р., у тому числі 97,5% припадало на комерційних банків.

У січні 1992 р. «лібералізацією» цін і неприборканою інфляцією, що дестабілізувала всю фінансову та кредитно-грошову системи Росії, було започатковано третій етап у розвитку лізингу. Прогресуючий спад виробництва та ще більш глибокий інвестиційний криза позначилися розвитку лізингу. Існуючі лізингові компанії стали згортати свою діяльність.

Нині лізинг не грає скільки-небудь значної ролі у існуючих фінансових відносинах, масштаби діяльності організацій, котрі займаються лізингом, недостатні і немає відчутного народногосподарського ефекту. Це пов'язано, зрозуміло, і з низкою об'єктивних причин: відсутністю оптового ринку засобів виробництва всередині країни, нерозвиненістю ринку позичкових капіталів, інструментів гарантійного забезпечення угод (мається на увазі неконвертованість рубля, недоліки в системі ціноутворення, низькі норми амортизаційних відрахувань і, як наслідок, тривалий період формування коштів на реновацію, що збільшує термін виконання лізингових операцій і робить їх невигідними для банків) і т. д. Однак, можливо, основна причина полягає в тому, що лізинг не доведений до головної господарської ланки - виробничого підприємства.

Можна виділити деякі причини виникнення та розширення лізингових відносин у нашій країні. Як головний чинник відзначимо сформовану структуру основних засобів виробництва. Промисловість, що протягом десятиліть працювала сама на себе, або на оборону, «збагатила» нашу економіку величезною кількістю малопродуктивних, але машин, що швидко дорожчають. За оцінками фахівців, близько 50% споживачів відчувають необхідність залучення тих чи інших видів машин, устаткування тощо. терміном від 1 до 3 років, а 13,5% - на 3-5 років.

Через диспропорції, що виникають, не використовується нова техніка. На багатьох підприємствах невідворотно наростає процес старіння технологічного обладнання, загострюються потреби у оновленні засобів виробництва. Так, на підприємствах машинобудівного комплексу обладнання з терміном служби понад 10 років становить майже половину парку; глибокої модернізації потребує понад 20 млн. одиниць встановленого обладнання (до 55%); а близько 10 млн. одиниць (26%) - у терміновій заміні як такі, що не відповідають сучасному технологічному уровню.2

Таким чином, серед основних передумов інтенсивного розвитку лізингу в Росії - вкрай несприятливий стан парку машин та обладнання, низька ефективність його використання, великий обсяг невстановленого обладнання, нестача запчастин та гостра потреба у новій техніці.

Можливі шляхи формування лізингових відносин у Росії. У умовах дефіциту матеріальних засобів і ресурсів у комерційних банків розвивати лізинг вкрай складно. Поки що у нашій країні можна використовувати у практичній діяльності лише його елементи. Слід також враховувати, що лізинг у нас, на відміну країн Заходу, зароджується не як операція всередині країни. Навпаки, становлення галузі проходитиме шляхом широкого використання міжнародного лізингу, тим більше, що певний практичний досвід у цій галузі вже є.

Головною проблемою, з якою, можливо, зіткнеться більшість підприємств під час переговорів із західними лізингодавцями, буде проблема платоспроможності та гарантії орендодавця від фінансового ризику.

Одержання обладнання від західних лізингодавців через великі комерційні банки більш ймовірно як через більшу гарантованість іноземної фірми від ризику неплатоспроможності російського замовника, так і у зв'язку з новими можливостями, що відкриваються в цьому випадку, укладати складні, багатоступінчасті угоди. До організаційних форм укрупнених зовнішньоторговельних структур, крім комерційних банків, можна віднести спільні підприємства із західним партнером, торгові будинки, які включають поруч із потужної зовнішньоторговельної фірмою виробничі, страхові, оптово-роздрібні, складські, транспортні та інші підприємства.

Проблему неконвертованості рубля, що також виникає під час проведення операцій із міжнародного лізингу з участю нашої країни, можна вирішити, здійснюючи оплату отриманого з лізингу устаткування з допомогою постачань вироблених у ньому товарів, т. е. по компенсаційному принципу.

При високих темпах інфляції комерційних банків побоюються знецінення своїх ресурсів, і воліють здійснювати кредитування короткострокових потреб підприємств. Комерційні банки, які спочатку включали інноваційні операції до основних напрямів своєї діяльності, утримуються за умов нестабільності від кредитування будівництва та оснащення промислових і сільськогосподарських предприятий.3

Ефективне управління та перепродаж обладнання становлять основу зростання лізингодавців.

Лізингова промисловість дедалі більше орієнтується обслуговування і диверсифікацію. Цьому сприяла податкова реформа, що змусила багато комерційних банків змінити податкову стратегію, переорієнтувавши їх у таку господарську діяльність, що під низькі ставки податків, Але стан лізингової галузі ми ще скоро досягне зарубіжного рівня.

1.3 Лізинг як метод інвестування у фінансовій діяльності комерційних банків

Ряд російських банків (Схід-Захід, Російський кредит, Межпромбанк) вибрали собі спосіб участі у лізингових угодах як через дочірню лізингову організацію, а й через механізм видачі гарантій на користь лізингових компаній (зазвичай іноземних). Така діяльність не є лізингом, однак щодо даних суб'єктів ринку склалася думка про те, що вони активно «займаються лізингом».

Інвестиційний банк "Схід Захід" фінансує лізингові операції вже сьомий рік. Серед його партнерів із фінансування лізингових контрактів техніки з країн Західної Європи до Росії - DeutscheBank, Eurobank (Париж) та Московський народний банк (Лондон). Суть операцій у тому, що закордонний партнер банку враховує (тобто. купує зі знижкою) векселі банку «Схід Захід», які виписуються проти векселів його клієнтів. Загальна сума контрактів не перевищує 35 млн. DM (включаючи прямі кредитні вкладення).

У 1997 р. банк заснував однойменну дочірню лізингову компанію, що спеціалізується з реалізації лізингових проектів у автотранспортному бізнесі. Цікаво, що ще два роки тому в банку вважали недоцільним створювати спеціалізовану лізингову компанію. Останнім часом стала помітніша тенденція до нормалізації нормативної та законодавчої бази цієї сфери бізнесу. Планується два етапи підготовки роботи дочірньої лізингової компанії. Спочатку буде запущено пілотного проекту. Якщо цей етап пройде успішно, компанія отримає інший статус: буде запрошено нових акціонерів, серед яких, можливо, будуть старі російські та західні партнери банку. Банк хоче бути готовим на повну силу реалізувати лізинговий проект на той час, коли буде прийнято федеральний закон «Про лізинг», у роботі якого беруть участь і фахівці банку.

До цього часу «Схід-Захід» працюватиме за старою схемою: лізинговий договір укладає західний виробник, банк забезпечує гарантії постачальнику під придбання російським покупцем автотранспорту, надає короткострокові кредити на оплату митних платежів чи податку додану стоимость.

Одним із перших у Росії ще 1994 р. фінансовим лізингом зайнявся Міжнародний промисловий банк (МПБ). Разом з Російською інженерною академією банком було створено Міжнародний інститут інвестиційних проектів, який став формувати бази даних по різних регіонах та підприємствах, та на основі цієї інформації складати програми кредитування.

Спільно з найбільшими банками азіатсько-тихоокеанського регіону, що входять до Асоціації банків Азії, МПБ підготував програми промислового лізингу для Камчатки, Хабаровського краю та інших регіонів Далекого Сходу. Разом з інвестиційними фондами Гонконгу та Тайваню здійснюються проекти розвитку телекомунікацій у Росії та переоснащення деяких вітчизняних підприємств галузі.

ОНЕКСІМБАНК здійснює лізингові операції через «Інтеррослізинг» для своїх клієнтів: РАТ «Норільський нікель», АК «Алмази Росії-Саха», НК «Сіданко», Жовтневої залізниці та інших на кілька десятків млн. доларів США.

Ізраїльський концерн Double Contact Groups (DCG) і лізингова компанія «Інвестиційний альянс», що є дочірнім підприємством Єкатеринбурзького Ощадбанку, уклали рамкову угоду на загальну суму $3 млн. Як повідомив генеральний директор російського представництва Double Contact Ієгуда Амір, Єкатеринбурзьким Ощадбанком, під гарантії якого здійснюватиметься фінансування проекту. Процентна ставкапри цьому не перевищить мінімальну ставку світових банків. Інвестиції отримає зокрема Уктуський молокозавод (Єкатеринбург), для якого на умовах трирічного лізингу буде поставлено «під ключ» обладнання для випуску молочної продукції. Це третій проект, який здійснюється DCG у Свердловській області. Вже діє молокозавод у м. Сухий Лог потужністю 6 т молока на добу, обладнання якого було поставлено на умовах часткового кредиту. У стадії реалізації знаходиться договір щодо встановлення ліній з виробництва йогуртів у Красноуфимську. Фірма передбачала укласти у 1997 році кредитний договір на постачання до Свердловської області подібного обладнання на суму $10 млн.

Віце-президент Мосбізнесбанку Олексій Іващенко повідомив, що банк має намір у 1999 році втричі збільшити обсяг кредитування лізингових операцій. Кошти будуть надані дочірнім лізинговим компаніям, що поставляють на російський риноктехніку для офісних приміщень. На його думку, кредитування лізингових операцій зводить нанівець ризик неповернення вкладень, оскільки клієнт отримує товарний кредит.

Лізингові компанії, створені банками, наприклад комерційні лізингові компанії - дочірні компанії великих банків: РГ-Лізинг (Сбербанк), Промбуд - лізинг (Промбудбанк), Лізингбізнес (Мосбізнесбанк), Інкомлізинг (Інкомбанк), орієнтуються на надання стандартних лізингових послуг що виключає, з іншого боку, переважного обслуговування клієнтів «власного» банку. Зазвичай банки як фінансують діяльність дочірніх компаній, а й активно поставляють їм клієнтів у складі тих, хто звертається безпосередньо до банку отримання кредиту придбання основних засобів. Природно, що підприємства, що входять у структуру великих банків, і є найбільшими над ринком, мають великий портфель замовлень, схожі із західними, отже, найсучасніші методи роботи, кваліфікований персонал.

Тут слід зазначити, що лізинг перестав бути «банківською операцією» у сенсі цього терміну. Він відноситься, до так званої, «близької до банківської» форми фінансування, яка може здійснюватися і торгово-промисловими підприємствами, але в першу чергу цим займаються спеціалізовані лізингові компанії, що засновуються різними фізичними або юридичними особами(Банками, страховими товариствами, промисловими підприємствами, громадськими організаціями, приватними особами), хоча банки грають у лізингу надзвичайно важливу та помітну роль. Участь банків може бути прямою (якщо вони безпосередньо здають у лізинг машини та обладнання) та непрямим (якщо надають позички лізинговим компаніям). Жодна велика лізингова операція не обходиться без участі банків.

Популярність лізингу обумовлюється різними суто економічними чинниками, роблять його вигідним учасників лізингових угод. Серед переваг, які отримують орендарі, назвемо такі:

економія коштів, пов'язана з можливістю експлуатувати обладнання, придбане за лізингом, по суті, у кредит з розстрочкою платежу;

вчинення лізингових платежів із виручки, отриманої від експлуатації обладнання;

здатність швидко оновлювати основні виробничі фонди (особливо їхню активну частину) без значних одноразових грошових витрат і на цій основі підвищувати конкурентоспроможність своєї продукції;

усунення неминучих втрат, які з володіння морально застарілим устаткуванням (за допомогою оперативного лізингу);

відсутність проблеми кредитних гарантій або застави, що виникають за звичайного кредиту;

можливість пробної експлуатації принципово нового дорогого обладнання з метою зменшення ризику придбання обладнання, що не відповідає умовам його експлуатації, що вимагає надто високої кваліфікації обслуговуючого персоналу та ін.

Безумовні вигоди від лізингу також отримують підприємства, які через або сезонного характеру виконуваних робіт, або індивідуального (разові замовлення), не потребують постійного володіння обладнанням.

Підприємства-виробники матеріальних цінностей (постачальники) зацікавлені у лізингу з таких причин:

за договорами постачання у межах лізингу вони отримують негайну оплату своєї продукції;

в умовах економічної кризи, що супроводжується низьким платоспроможним попитом традиційних покупців їх продукції, вони можуть через участь у лізинговій операції зберегти обсяги її продажів (маючи на увазі, наприклад, ті підприємства на традиційних ринках збуту, які не можуть купити необхідну їм техніку через відсутність грошових коштів, але які були б дуже зацікавлені у її придбанні на умовах лізингу);

також за допомогою лізингу вони можуть розширити потенційне коло користувачів своєї продукції (маючи на увазі вихід на нові ринки збуту чи нові групи покупців);

вітчизняні підприємства-виробники з допомогою лізингу (перш за все, короткострокового, оперативного) можуть спробувати вийти високо конкурентні ринки розвинених капіталістичних країн.

Інтереси лізингової фірми (банку) полягають у отриманні ними (у складі орендних платежів) відсотків за надане на умовах лізингового кредиту майно, плати за ризик його морального старіння, а також можливості здати це майно в оренду (оперативний лізинг) кілька разів і отримати за Його в результаті набагато більше первісної вартості. Крім цього, для лізингодавця (на відміну від звичайного кредитора) відсутня проблема забезпечення повернення кредиту, оскільки саме йому належать права власності на об'єкт лізингу, збільшуючи таким чином розмір контрольованого ним капіталу; водночас лізингодавець може зменшити ризик неповернення лізингових платежів, оформивши відповідний страховий договір.

Подібні документи

Сутність та необхідність оновлення технічної бази виробництва. Особливості використання лізингових відносин у сучасних умовах. Види лізингу, вдосконалення лізингових відносин, методика страхування портфельних ризиків лізингових компаній.

Сутність лізингу, його теоретичні основи та види. Основні учасники лізингових операцій. Види лізингу. Основні відмінності лізингу від кредиту. Проблеми та недоліки лізингових відносин. Зарубіжний досвід лізингових відносин. Лізинг в Україні.

курсова робота , доданий 02.12.2006


Лізинг як загальновизнаний засіб фінансування капіталовкладень. Управління над ринком лізингових услуг. Засновники лізингових компаній. Створення об'єднань лізингових компаній добровільної основі. Особливості договору лізингу Республіка Білорусь.

контрольна робота , доданий 21.03.2009


Теоретичні аспекти лізингу: види, поняття, сутність, суб'єкти та об'єкти лізингових відносин. Позитивні моменти та причини, що уповільнюють його розвиток у Росії. Методи розрахунків лізингових платежів. Стан та перспективи розвитку лізингу в РФ.

курсова робота , доданий 21.01.2011


Суб'єкти та об'єкти лізингових відносин. Основні форми лізингу: внутрішній та міжнародний. Переваги лізингу різних суб'єктів. Чинники, що стримують розвиток лізингу Республіка Казахстан. Страхування у лізинговій діяльності.

курсова робота , доданий 21.02.2011


Історія розвитку лізингу. Лізинг, як засіб підвищення інвестиційної активності у Росії. Суб'єкти та об'єкти лізингових відносин. Види лізингу. Переваги та недоліки лізингу для різних суб'єктів. Чинники, які стримують розвиток лізингу у Росії.

реферат, доданий 23.05.2006


Види лізингу та його характеристика. Функції та переваги фінансового лізингу. Правове регулювання лізингових відносин у Росії. Лізинговий платіж та методика його розрахунку. Аналіз придбання обладнання підприємством на умовах лізингу та кредиту.

курсова робота , доданий 08.10.2011


Поняття лізингу, його переваги перед позикою. Недоліки лізингової операції. Рейтинг лізингових компаній. Підприємницька діяльність над ринком лізингових послуг. Частка угод з малим, середнім та великим бізнесом у кількості поточних угод.

реферат, доданий 25.02.2009


Характеристика лізингу як організаційної форми підприємницької діяльності. Вивчення вартісних показників укладання лізингових договорів біля України. Аналіз необхідності лізингових відносин у розвиток національної економіки.

курсова робота , доданий 11.01.2012


Теоретичні та правові основи лізингової діяльності, сутність та поняття лізингових угод. Суб'єкти та об'єкти лізингових відносин, переваги та недоліки лізингу для різних суб'єктів. Основи правового регулювання лізингової діяльності.